金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作(zuò)。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过(guò)北向(xiàng)互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协(xié)同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港证券及期货(自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期huò)事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)（以(yǐ)下(xià)简称香港证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管理局(jú)（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意(yì)中国(guó)外汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称(chēng)上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地(dì)银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联(lián)合公告发(fā)布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于(yú)“北向互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交(jiāo)易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上海清算(suàn)所利(lì)率互换集(jí)中清算业务的清算会(huì)员或该类会(huì)员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的境(jìng)外(wài)投资者为(wèi)符合人(rén)民银行(xíng)要求并完成内地(dì)银行(xíng)间债券(quàn)市场准入备案的(de)境外(wài)机(jī)构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的(de)境外(wài)投(tóu)资者需同(tóng)时(shí)申(shēn)请成为场外结算公司的(de)清算会员或(huò)该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人(rén)民银(yín)行认可的境(jìng)外电子交易平(píng)台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外(wài)投资者(zhě)提供清算(suàn)、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过“北(běi)向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司之间(jiān)净头寸(cùn)对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不(bù)超过(guò)人民币40亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和(hé)具(jù)体安(ān)排达(dá)成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地(dì)-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场方面的监管(guǎn)合(hé)作安排和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常(ch自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期áng)运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算所和(hé)场外结算(suàn)公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业(yè)务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和(hé)服务，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一(yī)步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启动(dòng)。有兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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