金融界5月(yuè)22日消息(xī) 日本股市(shì)走出了泡沫经(jīng)济崩溃以来的阴霾，再创新(xīn)高。

　　22日(rì)收盘，日(rì)本股市主要股指日(rì)经225指数(shù)收涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来近33年(nián)的新(xīn)高，同时(shí)也(yě)是自(zì)日(rì)本泡沫经(jīng)济崩溃以来的最高收盘价(jià)。今年以来，日经225指数涨超19%。

　　对(duì)此，高盛表示日本可能正接近十年一(yī)遇(yù)的牛市。

　　海(hǎi)外(wài)资金(jīn)是不(bù)可(kě)或(huò)缺力(lì)量

　　对于日本股市(shì)爆发，海外(wài)资金是不可(kě)或缺的力量。数据(jù)显示，海外投资(zī)者对日(rì)本股(gǔ)票需求稳健。根据日(rì)本交易所(suǒ)集团，4月(yuè)海外投资(zī)者净(jìng)买入价(jià)值(zhí)2.15 万亿日元（约(yuē)合(hé)157亿(yì)美元）的日本股票，为2017年10月以来最大(dà)规模的外国(guó)人净购买量。

　　不过，日本企(qǐ)业部门(mén)仍然是日本股票的(de)最大净买(mǎi)家，年初至今的买入量为(wèi)1.1万亿(yì)日(rì)元。

　　股神(shén)巴菲特成(chéng)为(wèi)日本股市爆发导火索(suǒ)

　　尤其是股神(shén)巴(bā)菲特的出手，成为日本股市爆发的导(dǎo)火索。

　　2020年8月，巴(bā)菲特掌管的伯克(kè)希尔·哈撒韦公司(sī)（下(xià)称“伯克(kè)希尔”）首次披露，其收(shōu)购了(le)日本前五大贸易公司每(měi)家略高于5%的(de)股份。这(zhè)五大贸易公司分别是伊(yī)藤忠商事、三(sān)菱商事、三井物产、住友商事和(hé)丸红。自首次披露之(zhī)后(hòu)，巴菲特已(yǐ)3次购买并扩(kuò)大了对日本五(wǔ)大商(shāng)社的股份持有量。

　　从近期数据披露(lù)可(kě)以看出，伯克希尔哈撒韦目前在日本持有的股(gǔ)票比在美(měi)国(guó)以(yǐ)外任何(hé)其他国家都多(duō)。今年(nián)早些时候，巴菲特增持了日本(běn)五大商(shāng)社(shè)，并暗示将进(jìn)一(yī)步投资(zī)日本(běn)股票(piào)。现年(nián)92岁的他还(hái)在上个月(yuè)罕见地访(fǎng)问(wèn)日本。

　　在(zài)5月初(chū)巴(bā)菲特股东大会上，巴菲特就(jiù)这样说到：

　　投资日本商(shāng)社的(de)决定(dìng)其实非常简单，也非常(cháng)容易理解(jiě)，我(wǒ)们可(kě)能(néng)和这(zhè)五家公(gōng)司都有过业(yè)务来往。从整体来(lái)看，这(zhè)些(xiē)公(gōng)司(sī)能够支付不错的分红，在某些(xiē)情(qíng)况下也会回购股(gǔ)票，我们也能(néng)很好(hǎo)地理解他们所拥有的(de)一大堆(duī)业务，同时我们(men)还(hái)能通(tōng)过融资解决(jué)汇率风险问题。所(suǒ)以我们(men)就开始购买了，甚至(古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读zhì)这件(jiàn)事情一开始我都没(méi)有告诉阿贝尔。

　　此(cǐ)外，巴菲特日本(běn)之(zhī)行的部(bù)分原因(yīn)是为(wèi)了(le)向这些公司介绍阿贝尔(ěr)（伯克希尔非(fēi)保险(xiǎn)业务副董事长格(gé)雷格·阿(ā)贝尔，被视为(wèi)巴(bā)菲特的接班人），因为接(jiē)下(xià)来(lái)双方可能(néng)要共事20、30、40或(huò)50年。

　　如(rú)今看，提前三年布局的(de)巴菲特已经(jīng)赚麻(má)了，巴菲(fēi)特再次用行(xíng)动告诉大家姜还是老的辣。

　　除(chú)了(le)巴菲特，还有其他大佬也在(zài)紧锣密鼓的(de)行动中。4月(yuè)初造访(fǎng)日本(běn)东京的还有美国对(duì)冲基金Point72创始(shǐ)人史(shǐ)蒂夫·科恩(ēn)；对冲基金Citadel在今年早些时候决定(dìng)重新(xīn)在东(dōng)京开(kāi)设办事处，据(jù)《金(jīn)融(róng)时(shí)报》报道(dào)，Citadel正(zhèng)在申请在日本市场的运营牌(pái)照。

　　巴菲特看好日本股市的什么？

　　1、基本面的变化

　　据日(rì)经中文网(wǎng)，日(rì)本综合商社的2022财年（截至2023年3月）合(hé)并财报（国际会计准则(zé)）于5月9日全(quán)部出(chū)炉。日(rì)本5大(dà)商(shāng)社的合计净利润(rùn)超过约4.2万亿(yì)日元，增至美国(guó)著名投资家沃(wò)伦(lún)·巴菲(fēi)特(tè)开(kāi)始(shǐ)大量持股的2020财(cái)年（截(jié)至2021年3月）的4倍以上。

　　日(rì)本5大商社(shè)的合计(jì)净利润在短(duǎn)短2年时间里增加到(dào)了(le)4.3倍。股价也上涨到了巴菲特宣(xuān)布(bù)持有股票的2020年8月的1.8倍(bèi)-3.3倍。远(yuǎn)远超过巴菲特重仓的美(měi)国苹果和美国可口可乐(lè)股票(piào)的上涨率。

　　2、地缘政治格局的变化

　　国(guó)泰君(jūn)安国(guó)际宏观在(zài)研报(bào)中(zhōng)指(zhǐ)出在过去的三十(shí)年中，日本经历了漫长而痛苦的通缩，也被认为将会(huì)撤(chè)离(lí)世界舞台的中心。但其并没(méi)有完全失去竞(jìng)争优(yōu)势，与(yǔ)此同时，在国际格(gé)局大变化的(de)背景下，日本经济的边际变化值得研究并(bìng)重视(shì)。

　　国泰君安表示在(zài)新的地缘(yuán)政治格局下，日本(běn)在亚太格局中扮演了(le)更(gèng)加重要的角色，同(tóng)时日本在(zài)芯(xīn)片等产(chǎn)业(yè)发展中野心勃勃，这都成(chéng)为了边际上(shàng)的重要变量(liàng)。仔(zǎi)细(xì)观察日本的经济脉络，我们也会发现日(rì)本的设备投资开始(shǐ)进(jìn)入加速期(qī)，这背后有(yǒu)产业自身发展的(de)原因，也暗合地(dì)缘变迁的逻辑。

　　值(zhí)得一提的是，日本相对(duì)稳(wěn)定甚至略显僵(jiāng)化的政治格局，在全球动荡的大背景下反而成为了“避(bì)风(fēng)港”。与此同时，劳动(dòng)力的下(xià)滑趋(qū)势固(gù)然不可避免，但良好的医疗(liáo)体系以及(jí)人工智能的发展，也意味着(zhe)劳(láo)动力萎缩的风(fēng)险在一定程度上出现了下降。

　　3、日本监管层的推(tuī)动