近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对建设银行启动自律调查，这(zhè)是(shì)两天(tiān)内第二(èr)家(jiā)被(bèi)要(yào)求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多(duō)家金(jīn)融机构(gòu)启动自(zì)律调(diào)查，监管力度(dù)在(zài)持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建设银行股份(fèn)有限公司债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工(gōng)具承销业(yè)务涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去(qù)年建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支(zhī)持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)的监(jiān)管力度在近期(qī)持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出(chū)口银(yín)行金融债券发行涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以(yǐ)及中(zhōng)国民生(shēng)银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务(wù)违规(guī)被点名(míng)。具体来说，交易(yì)商协会通过深(shēn)入调查(chá)发现，大连银行等多家机构存在(zài)债券(quàn)代持交易(yì)等违规行(xíng)为。其中，大连(lián)银行通过(guò)做市业务(wù)方式(shì)，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃券(quàn)，且规模(mó)较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未(wèi)有效评(píng)估交易合(hé)理(lǐ)性，作(zuò)为中间方以现券买卖或(huò)做市等方(fāng)式(shì)参与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商(shāng)银(yín)行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称，交易商协(xié)会在日(rì)常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah融资工(gōng)具(jù)发行(xíng)定(dìng)价(jià)严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平(píng)，干扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会(huì)网(wǎng)站披露，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因违规收取(qǔ)发行人大额(é)财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被交易商(shāng)协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易(yì)商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调(diào)查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人(rén)被认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报的原(yuán)因包括低价包销多(duō)期债务融资(zī电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah)工具，影响了市(shì)场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了(le)公(gōng)平公正原则，并影响了发(fā)行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩序造成(chéng)了(le)一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市(shì)场责任(rèn)意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自(zì)律规则要求，合规展业，自觉维护(hù)银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间(jiān)市场基石机构，承担着提高市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和(hé)风(fēng)险管理，确保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期(qī)交易(yì)商协会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦对《国(guó)际金融报(bào)》记(jì)者表示，可以看(kàn)到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻(chè)落实(shí)监(jiān)管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券承销机构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商(shāng)业(yè)银行(xíng)特(tè)别是(shì)国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞(jìng)争生态。

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