5月(yuè)9日晚间(jiān)，A股(gǔ)上市公(gōng)司金(jīn)证股(gǔ)份发布的(de)一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发(fā)行股份(fèn)及支付现金(jīn)购(gòu)买(mǎi)上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权(quán)事(shì)项(xiàng)，同(tóng)时募(mù)集配套(tào)资金(jīn)。公(gōng)司股票将于2023年5月10日(rì)（星期三(sān)）开(kāi)市起开始(shǐ)停牌，预计停牌时间(jiān)不(bù)超过10个交易(yì)日。

　　文华财经(jīng)两次冲击(jī)IPO无(wú)果

　　文华(huá)财经系(xì)头部期货软件(jiàn)商。公开资料(liào)显示，截至2021年年末，文华财经(jīng)与国内(nèi)139家(jiā)期货公司(sī)合(hé)作，占(zhàn)国内期货公司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文华财经曾(céng)两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开(kāi)资本市(shì)场大门。

　　文华财(cái)经(jīng)的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经历两年(nián)多的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲(chōng)刺创业(yè)板IPO。2022年6月(yuè)，文(wén)华财经申(shēn)请撤回发行(xíng)上(shàng)市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)对(duì)其首次公开发(fā)行(xíng)股票并在创业板(bǎn)上市的审核。文华财(cái)经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨(zuó)晚发布的公告(gào)显示(shì)，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划(huà)阶段，公司目前正与交易(yì)意(yì)向方接(jiē)洽，初步确定的交易对方包括尚(shàng)守(shǒu)哲、大连(lián)经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产(chǎn)业投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一投资管理(lǐ)合(hé)伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投(tóu)资管理中(zhōng)心（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易对方(fāng)合计持(chí)有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资(zī)产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易(yì)所(suǒ)股票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不存在关联关系(xì)。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计将超(chāo)过(guò)5％，本次交易(yì)预计将构(gòu)成关联交易。本次(cì)交易前，公司无控(kòng)股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人(rén)；本次(cì)交易(yì)完成后，公司第一大股东(dōng)不会发生变(biàn)化，且(qiě)不存在(zài)实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公(gōng)司仍将(jiāng)无(wú)控股股东、实际控(kòng)制人，预计不构成(chéng)公司(sī)重(zhòng)大资(zī)产重组。

　　文华财经(jīng)注册资(zī)本4000万元，实际(jì)控(kòng)制人为该(gāi)公司董事长兼总经理尚守(shǒu)哲。根据文华财经此前披露的(de)招股书(shū)，截至2021年年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华(huá)财经的直(zhí)接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大(dà)连经一和上海经一分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯及(jí)杨孝胜对(duì)文华财(cái)拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线经的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域(yù)服务商，金证股份为证(zhèng)券、基金(jīn)、银(yín)行、期货、信托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构(gòu)等行业客(kè)户提供全技术栈(zhàn)、全产品线(xiàn)解决方案(àn)，同时与政府(fǔ)机关、互联(lián)网公司合作开展包括智慧城市在(zài)内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内，金证股份实现营业收入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上年(nián)同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东的(de)净利(lì)润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金(jīn)证股份(fèn)证券经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收的大型政务项目成本增(zēng)幅大(dà)于收入增幅，导致业务(wù)毛利率及利(lì)润下降。报(bào)告(gào)期内公(gōng)司(sī)确认投资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主要是联营(yíng)企(qǐ)业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股(gǔ)份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实现营业(yè)收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金融行业(yè)的增长主要得益(yì)于(yú)两方面的因(yīn)素：一是公司在证券市(shì)场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加(jiā)快产(chǎn)品新一代(dài)产品(pǐn)布局、积极推进(jìn)项(xiàng)目(mù)上线验收。二是在资管领域(yù)加强了资管(guǎn)IT业务发展力(lì)度，在多个(gè)核心产品和(hé)技术上形成(chéng)领(lǐng)先优势(shì)，开(kāi)始进入(rù)收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括(kuò)数(shù)字经济业务、IT设备(bèi)分销业务(wù)及科技园租赁业务(wù)。金(jīn)证股份解释称，非金(jīn)融(róng)行业的(de)收入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于(yú)公司(sī)在数字经济(jì)业务(wù)上，不同程度受到需(xū)求(qiú)端的影响，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份综(zōng)合毛(máo)利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点。其中，金(jīn)融行业业务(wù)毛利(lì)率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百(bǎi)分点(diǎn)；非金融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营业收入分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的(de)净(jìng)利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元(yuán)和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利(lì)分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华(huá)财经总资产为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资(zī)产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看(kàn)出，无论从资产规模和盈利(lì)能力来看，金(jīn)证股份均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的毛(máo)利(lì)率(lǜ)显(xiǎn)著高于金证股份，无(wú)疑是一块(kuài)优(yōu)质资(zī)产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交易(yì)得以顺(shùn)利实施，对于金证股份而(ér)言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利(lì)能力(lì)将(jiāng)进(jìn)一步提(tí)升；对于(yú)文华财经(jīng)而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的(de)是，在昨晚发(fā)布的(de)公告中，金证股(gǔ)份并未披露(lù)具体的交易细节，例如交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟向主要(yào)交(jiāo)易对方发行股份及支(zhī)付现金的方式购买(mǎi)其持有的文华(huá)财(cái)经90.97％的(de)股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交易各方关于本次交易的(de)初步合作意向(xiàng)，交易各方(fāng)在本次交(jiāo)易中的(de)具体权利义务以及各项安排以交(jiāo)易(yì)各方(fāng)最终签署的正式交易协议(yì)为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风险提示(shì)：截至(zhì)目前，本次交易仍处于(yú)筹划阶段，交易(yì)双方尚(shàng)未签署正式的交易协议，本次交易尚需(xū)履行必要的内部决(jué)策程序，并经有权监管机构批(pī)准后(hòu)方可正式实(shí)施(shī)，本次交易最终能(néng)否实施尚存在(zài)较大不确(què)定性(xìng)。

　　股(gǔ)价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股份(fèn)股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线