民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间