全(quán)球头号(hào)对冲基(jī)金桥(qiáo)水的最新调(diào)仓情况曝光了(le)！

　　根据其向美国(guó)证交(jiāo)会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末(mò)的美股(gǔ)持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大幅加仓(cāng)，晋(jìn)升为(wèi)其(qí)第(dì)一大重仓，但(dàn)桥水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了(le)宝(bǎo)洁、百事可(kě)乐(lè)、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多(duō)只消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌(gē)母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是(shì)桥水最新观点(diǎn)表(biǎo)示，其非常看(kàn)好黄金，认(rèn)为黄金可能正处于持续增长期的(de)开(kāi)端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美(měi)国证券交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)了最(zuì)新的(de)13F文(wén)件，桥水基金今年(nián)一季(jì)度(dù)末的持(chí)仓曝光。据了(le)解，到今年(nián)4月末(mò)，桥水管理的全(quán)权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来(lái)看看桥水(shuǐ)在今年一季度的美股持仓变动情况(kuàng)，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓(cāng)总(zǒng)市值达到163.88亿美(měi)元(yuán)，较(jiào)去(qù)年底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为(wèi)全球(qiú)宏(hóng)观策略基金，桥水的美股组(zǔ)合(hé)仅占总资(zī)产(chǎn)很小的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不断卖卖(mài)卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证券；同时也积极买(mǎi)进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持(chí)多(duō)只(zhǐ)消费股(gǔ)

　　今年一季(jì)度末，桥水(shuǐ)的前十大重仓标的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年(nián)一季(jì)度末晋升为桥水的第一大重仓(cāng)，加仓了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元(yuán)，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大(dà)持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一季度都(dōu)有所减持，期(qī)末持仓市值分别为(wèi)7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，桥水持有多只消(xiāo)费(fèi)品个股，但是今(jīn)年一季(jì)度都进行了减持，比如其(qí)第三(sān)大(dà)持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持(chí)有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了百事可乐、可口可(kě)乐，持股数量(liàng)分(fēn)别(bié)降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第(dì)六大重仓(cāng)股；另(lìng)外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中(zhōng)沃尔玛的减持(chí)幅(fú)度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季(jì)度(dù)小幅加(jiā)仓了医(yī)疗领域的强生，持股增至358.75万股，期(qī)末持股市(shì)值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓股。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基(jī)金(jīn)美股(赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么gǔ)前30大重仓(cāng)，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持(chí)股数量增(zēng)至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持(chí)有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现，桥水在(zài)一季(jì)度减持的标的(de)相对(duì)较多，除去前(qián)十大重仓，桥水还减(jiǎn)持了先锋(fēng)领(lǐng)航富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量(liàng)降至847.11万股，减持幅度达38％，持有(yǒu)市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量降(jiàng)至214.24万股，减持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.10亿(yì)美元(yuán)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，桥(qiáo)水在(zài)一季度还减(jiǎn)持了其特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期(qī)末(mò)持仓降至88.68万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基金从去年年(nián)底以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从(cóng)最(zuì)新的观点看，桥水还是非(fēi)常看(kàn)好(hǎo)黄金(jīn)的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水基金(jīn)联席(xí)首(shǒu)席投资官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金(jīn)可能正处于持续增长(zhǎng)期的开(kāi)端(duān)，因为全球(qiú)对美元去杠杆化(huà)的(de)推动仍(réng)是金价的(de)长期支撑。她表示，黄(huáng)金被低估了，还(hái)有很(hěn)长的路要(yào)走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市(shì)场中日(rì)益重(zhòng)要，这使得它不仅(jǐn)仅是(shì)对抗债券市(shì)场和利(lì)率的工具。另(lìng)外，地(dì)缘政治动荡不会消失，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不仅(jǐn)如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄(huáng)金将继(jì)续吸引投(tóu)资者(zhě)，以对(duì)冲购买力(lì)下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席(xí)投资官鲍勃(bó)·普林(lín)斯分(fēn)享(xiǎng)了他在2023年一季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出水平高(gāo)于经济体(tǐ)的生产能力(lì)，导致通胀率远高于(yú)目标水平(píng)，美国和(hé)其他西(xī)方经(jīng)济(jì)体处于看跌(diē)失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需(xū)求压(yā)力(lì)，欧美(měi)各(gè)国(guó)央(yāng)行(xíng)一(yī)直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负(fù)面影响(xiǎng)初现(xiàn)苗头。但(dàn)一切才刚刚开始，恢(huī)复均衡将会给经济和市场(chǎng)带(dài)来(lái)一定的(de)负面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体(tǐ)的经(jīng)济更加接近于均衡(héng)——支出与(yǔ)劳动力产出水平一(yī)致(zhì)，通胀可控(kòng)，政策制(zhì)定(dìng)者有足够的空间提振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃(bó)·普林斯也(yě)称，在大部(bù)分西(xī)方国家，货币政策紧缩扭转了流动性方向(xiàng)，促使(shǐ)人们(men)抛售(shòu)资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推(tuī)高了折现率（即(jí)现金(jīn)未来(lái)实际收益率的预(yù)期），但迄今为(wèi)止尚未(wèi)严(yán)重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价和经(jīng)济增长，上述(shù)情况(kuàng)极有可能在(zài)周期的下一阶段出现。与(yǔ)西方国家相(xiāng)比，中(zhōng)国(guó)、日本和许(xǔ)多(duō)亚(yà)洲国(guó)家和地区处于周期(qī)的不同(tóng)位置，这些国家和(hé)地区(qū)的(de)政策制定者支持货(huò)币(bì)和信用流动，这降低了折现率(lǜ)和风险(xiǎn)溢价，促进(jìn)了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美(měi)联(lián)储加息，桥水基金(jīn)在其(qí)官(guān)微发文称(chēng)，“上(shàng)周美联储加(jiā)息25个基点。虽(suī)然没有明(míng)确(què)声(shēng)明(míng)加息将会暂(zàn)停，但政策(cè)指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联(lián)储(chǔ)希望持观望态(tài)度(dù)。这符合(hé)我们对当前形势的解读(dú)。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许(xǔ)多发达经济体都推出(chū)了大规模财政刺激政策，引(yǐn)发(fā)了(le)通胀问题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不得不收(shōu)紧政策。其中美(měi)国采取了最激进的应对(duì)通胀的举措，在(zài)不到18个(gè)月的时间里，美(měi)联储加息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽(suī)然美国经济(jì)尚未出现严重问题，但名(míng)义支(zhī)出已经放(fàng)缓。如(rú)果美联储进一(yī)步收紧政策，银行业(yè)就(jiù)会继(jì)续承压，从而(ér)影响信贷供(gōng)应。上赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么周，美国第一共和(hé)银行被接(jiē)管，再次(cì)凸显美国(guó)金融体系面临压力(lì)，股市(shì)和债券(quàn)收(shōu)益率出现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能不需(xū)要）进一(yī)步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么