5月12日晚间，根据(jù)美(měi)国证券(quàn)交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日(rì)的(de)第一季(jì)度持(chí)仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管(guǎn)理超千亿元人民币(bì)的(de)对冲基金机构，亦是内(nèi)地少有的(de)进行大手笔(bǐ)持有(yǒu)美股(gǔ)的(de)买方机(jī)构之一(yī)，景林的动向受到了(le)市(shì)场广泛的关注。

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　　千亿私募景林(lín)资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报(bào)告期内，景林(lín)资产整体持(chí)仓规(guī)模(mó)小幅提(tí)升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产在美(měi)股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大(dà)持仓(cāng)标的在总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市(yī)季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓(cāng)和(hé)减持方(fāng)面，景林(lín)资产一季度前五大卖出(chū)标的包括：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景林(lín)资产美股(gǔ)持(chí)仓前十大重仓股分别为：拼(pīn)多多、新东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号(hào)重仓(cāng)股依(yī)旧是(shì)拼多(duō)多(duō)，与上季(jì)度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二(èr)季度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股(gǔ)，三季度(dù)增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万(wàn)股(gǔ)，一次(cì)比一次猛(měng)。拼(pīn)多(duō)多也不负众望(wàng)，从股价表(biǎo)现看，拼多(duō)多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而(ér)止了，景林资产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或(huò)许在股价“掉头”之(zhī)际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新(xīn)建(jiàn)仓的英伟达，空降前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)第七(qī)位，一口气(qì)买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年(nián)以来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极(jí)布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在(zài)美股的(de)操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼的(de)当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数(shù)据(jù)显示，截至今年一(yī)季度(dù)末，景林资产持有新(xīn)东方430万股，环(huán)比去年底加(jiā)仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景(jǐng)林资产(chǎn)的第二(èr)大重(zhòng)仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景林(lín)资产一(yī)季度还建仓了好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，上(shàng)述两只教育个(gè)股股价(jià)均处于(yú)震荡态势，并无(wú)太多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景林资(zī)产认为，从全(quán)行(xíng)业来看，不同年龄(líng)层的用(yòng)户(hù)对“教(jiào)育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除(chú)了应对考试，还(hái)包(bāo)括开拓眼界(jiè)、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力等。双减政策(cè)推行之后(hòu)，目(mù)前行(xíng)业政(zhèng)策环境趋于(yú)稳定，但过程中很多(duō)公司退出离开，使得行(xíng)业竞(jìng)争格(gé)局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年积累(lèi)的(de)口碑和公信力，品牌的护城河(hé)依然很深。个(gè)别头部企业(yè)在K9学科之外的教(jiào)育领域(yù)业务基础(chǔ)扎实，原(yuán)有(yǒu)的留(liú)学(xué)等业(yè)务恢复(fù)增长，同时素质教育(yù)、直播电(diàn)商业务等(děng)新(xīn)业务成为新(xīn)的(de)增长驱动力。且公(gōng)司(sī)的利润和现(xiàn)金(jīn)流稳中(zhōng)转好，同时(shí)账上资金充(chōng)足，当时的估值下有足够的(de)安全(quán)边际。在过(guò)去几个季(jì)度的财报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得(dé)一(yī)提的(de)是，高毅(yì)资产(chǎn)对(duì)于教育领域也颇为(wèi)看好(hǎo)，但是标(biāo)的选择(zé)似乎与(yǔ)景(jǐng)林(lín)资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交(jiāo)易委员会公开资料显示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万(wàn)股，相比于去年底(dǐ)减仓(cāng)超10万股，减仓比例接(jiē)近三成。而(ér)一季度高毅(yì)资产大举买(mǎi)入近(jìn)156万(wàn)股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋(jìn)升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便(biàn)开始持续(xù)下(xià)跌，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高(gāo)位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为(wèi)客观(guān)数(shù)据信息(xī)罗(luó)列，不(bù)构成(chéng)任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交额超万(wàn)亿(yì)元阶段纪录，在(zài)本周(zhōu)遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交(jiāo)量尚(shàng)且(qiě)保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩(suō)，分(fēn)别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市(shì)场(chǎng)观(guān)点认(rèn)为(wèi)，主要原因是(shì)5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到去年4月(yuè)基数的(de)异常(cháng)，因而与往年(nián)相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷(dài)款(kuǎn)回落再(zài)度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷款继(jì)续(xù)保持同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回(huí)落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名(míng)光(guāng)大(dà)证券的点评(píng)称(chēng)，4月下旬票(piào)据(jù)利率先下后(hòu)上，并不意味(wèi)着贷款好转了(le)，主要因为今年国(guó)股行NIM和营收(shōu)压力很大，一直在(zài)压降票据等低效资产，对分(fēn)行收票(piào)额度控制(zhì)很严。4月前两(liǎng)旬已经收了很多(duō)票，后面改用其他(tā)贷(dài)款来冲。5月上旬(xún)票据(jù)已(yǐ)经快要接(jiē)近(jìn)零利率了，信贷(dài)再度出(chū)现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化(huà)产生的后果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然不(bù)太(tài)乐(lè)观。

　　在这种背景之(zhī)下，市(shì)场(chǎng)要想(xiǎng)好起来(lái)，必然要(yào)让大家看到宽(kuān)信用的信号出现，而这可能(néng)还需要一定(dìng)的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不(bù)改，而(ér)两(liǎng)大主(zhǔ)线(xiàn)人工智(zhì)能和中特估，今年(nián)已然累(lèi)计不小的涨幅。中特估这边，本月(yuè)还有多(duō)只央企ETF等(děng)待进场，而人工智能这边，在未有增(zēng)量资(zī)金进场的情况之(zhī)下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见(jiàn)的在(zài)深夜抒发感想。大谈公(gōng)募基金经(jīng)理的难处，在业(yè)绩和投(tóu)资(zī)信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下(xià)市场交(jiāo)易机制应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅(jǐn)仅只(zhǐ)是但总一个人的(de)心声。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基(jī)金经理(lǐ)更(gèng)是有苦难(nán)言(yán)，市(shì)场上大热的人工智能(néng)，游资炒作(zuò)的(de)“星辰大海(hǎi)”，根本不(bù)符合(hé)他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是(shì)有苦难言...吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市....

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