大家好(hǎo)，简单看一个(gè)基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么t="是真(zhēn)的！有基金经理清(qīng)仓新能(néng)源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611734.png">

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混(hùn)合来看，截至去(qù)年年底，持(chí)仓基本为(wèi)新能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海(hǎi)富通(tōng)股票混合(hé)外，其他(tā)三只产品也基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住了市场的节奏变化(huà)和(hé)结构(gòu)转换，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置权重(zhòng)，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组(zǔ)合(hé)调整取得了(le)明显的超(chāo)额(é)收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所代表的(de)传统实体行业(yè)正在被(bèi)市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续(xù)可(kě)能成为市(shì)场(chǎng)最有持续性(xìng)的一aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么条结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期(qī)高(gāo)度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配(pèi)置获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块(kuài)成交(jiāo)占全市(shì)场比重超40％的天(tiān)数(shù)已(yǐ)累计(jì)达到(dào)22天，上一次(cì)出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的(de)电力设备及新能源，持续约(yuē)28个交易(yì)日，在此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现(xiàn)出(chū)类(lèi)似(shì)特征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹(nào)，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的(de)行(xíng)情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块(kuài)累(lèi)计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减(jiǎn)量博(bó)弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获(huò)利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会(huì)有一波(bō)明显的调(diào)整，时间在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是最佳(jiā)策(cè)略，因(yīn)为往(wǎng)往后(hòu)续盛夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如果今(jīn)年在业(yè)绩披(pī)露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋势以政府(fǔ)支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增加(jiā)和(hé)产品销量业绩(jì)的(de)改(gǎi)善(shàn)逐渐被(bèi)市场(chǎng)所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或(huò)阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠(dié)加上述基本面(miàn)风(fēng)险因素(sù)逐步发酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整需求出现集中(zhōng)释放。就(jiù)资本市(shì)场而言，或代表本(běn)轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

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