近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易(yì)商协会(huì)对(duì)建设(shè)银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内(nèi)第二(èr)家被要求(qiú)自律调查的(de)大行。今年以来，交易商协会(huì)已对(duì)多(duō)家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间市场交(jiāo)易商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部(bù)门(mén)反馈线索，依(yī)据《银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企业(yè)承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头(tóu)部房地产企业债券(quàn)融资需(xū)求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监管力(lì)度在近期(qī)持(chí)续加大。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息(xī)，针对(duì)中国进出(chū)口银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家机(jī)构(gòu)涉及(jí)债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具(jù)体(tǐ)来说，交易(yì)商协会通过(guò)深(shēn)入(rù)调查发现，大(dà)连银行等多(duō)家机构存(cún)在(zài)债券(quàn)代持(chí)交(jiāo)易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相反、清算速度(dù)不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行(xíng)，内控执行不严或流于形(xíng)式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理(lǐ)性(xìng)，作为中间方(fāng)以现券买卖(mài)或(huò)做市(shì)等方式(shì)参与债券(quàn)代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被(bèi)启动自律调查。相关公(gōng)告称(chēng)，交易商协会在日(rì)常监测工作中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融资工具发行定价严(yán)重偏(piān)离(lí)市场(chǎng)合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商(shāng)协会(huì)网站披露，近期在查(chá)处四平(píng)市城市发(fā)展投资控股(gǔ)有(yǒu)限公司案件时，发现吉(jí)林银(yín)行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管(guǎn)理规则(zé)，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易(yì)商协(xié)会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案(àn)件立案调(diào)查，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和(hé)信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任人。作出的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比超(chāo)过(guò)五成，15家(jiā)机(jī)构(gòu)被暂停一(yī)定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看，被通(tōng)报的原(yuán)因包括低(dī)价包销多期债务融资工(gōng)具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他(tā)投(tóu)资(zī)人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券市场参与机构在从事相关(guān)业务过程中，务必(bì)牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱则要求，合规展业，自觉(jué)维(wéi)护银(yín)行间债券市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和(hé)风(fēng)险管理(lǐ)，确保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管(guǎn)从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市场(chǎng)各(gè)类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的(de)“看(kàn)门人”，对(duì)于(yú)商(shāng)业银行特别是国(guó)有大行(xíng)来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序(xù)责任，切实维(wéi)护(hù)好行(xíng)业的良性(xìng)竞(jìng)争生态(tài)。

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