中国金融行(xíng)业加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控(kòng)股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外(wài)资控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利(lì)，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批(pī)成(chéng)立的摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年(nián)净(jìng)利(lì)润(rùn)达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同期获批的野村东(dōng)方国际(jì)证券2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国(guó)内拥有外资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家(jiā)外(wài)资控股券商(shāng)面临的“一参(cān)一控(kòng)”问题如(rú)何解决，仍(réng)是业内关(guān)注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各自股东(dōng)资源禀(bǐng)赋、深入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除(chú)了面(miàn)临行业“二八分(fēn)化”的激(jī)烈(liè)态势，来(lái)自(zì)“洋券商”们的市场竞争也同(tóng)样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各(gè)家券(quàn)商2022年(nián)年报/财务数据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券(quàn)商(shāng)小年”，受制于市场行情、成(chéng)立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由盈(yíng)转亏。野村东方国际证(zhèng)券则延续(xù)自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较(jiào)上(shàng)年同期(qī)的8491万元(yuán)亏损幅度(dù)继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增持而成(chéng)为外资(zī)控股券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上年出现(xiàn)明显进(jìn)步，但仍然(rán)录得亏损：2022年(nián)实现营业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均(jūn)于2020年获得证监(jiān)会批文(wén)，分别于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完(wán)成工商登记(jì)，正式展业时间(jiān)不(bù)长。星展证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较(jiào)上(shàng)年同(tóng)期有(yǒu)所(suǒ)收窄。大(dà)和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进一(yī)步扩大(dà)。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市(shì)场影响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外(wài)资(zī)控股券(quàn)商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且新公司建设(shè)成本(běn)、业务费用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出(chū)过高，在展业初期容(róng)易(yì)导致亏损的产生(shēng)。

　　与国内(nèi)大型券商(shāng)相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本(běn)小(xiǎo)利薄”的情(qíng)况，自(zì)营业务影响有限，因此影响2021年业绩(jì)的主要还是经纪(jì)、投行(xíng)等传统(tǒng)业务。

　　例如(rú)，瑞信证(zhèng)券在2022年(nián)年报中表示，其当年投行(xíng)业务手(shǒu)续费及(jí)佣(yōng)金(jīn)净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业务及管(guǎn)理费从上年的(de)4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致(zhì)业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚(shàng)”念好了中国(guó)市场这本(běn)经。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共有4家外(wài)资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元(yuán)）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根(gēn)士丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)和瑞银证(zhèng)券均实现了(le)营收、净利(lì)润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小年(nián)”可算是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工210人，数(shù)量在行(xíng)业(yè)内排名下游(yóu)，但其业(yè)绩(jì)已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证(zhèng)券展业的第三个完整会计(jì)年度。

　　公开(kāi)信息显示，摩根大通证券(quàn)于2019年3月(yuè)获得证监会批复，成立(lì)合资证券公司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集(jí)团、珠海迈兰德等5家内资股(gǔ)东持(chí)有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所(suǒ)持股权(quán)，成(chéng)为摩(mó)根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业(yè)务(wù)大爆发，实现手续(xù)费净收(shōu)入5.56亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务(wù)团队成立已逾(yú)三年(nián)，2022年业务开展和运作取得(dé)进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根大通证(zhèng)券(quàn)充分利用全球(qiú)化(huà)的(de)平台优势，整合(hé)集团资源，持续关(guān)注(zhù)并开拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以及新(xīn)取得QFII牌(pái)照的合(hé)格境外机构投资(zī)者，目标客群(qún)机构投资(zī)者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时间最早的(de)一批合(hé)资券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞(ruì)士银(yín)行(xíng)受(shòu)让两家内资股东分(fēn)别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证(zhèng)券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞(ruì)银(yín)证券2022年投(tóu)行业(yè)务(wù)进步明(míng)显，当期实(shí)现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其在2022年完成(chéng)了(le)创业板注册制改革后(hòu)的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪深交易所(suǒ)互联互(hù)通(tōng)全(quán)球(qiú)存托(tuō)凭证业务等(děng)。

　　值得关注金允智致命之旅演的谁的(de)是，今年3月，百(bǎi)年(nián)大行瑞士信(xìn)贷被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达(dá)成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发(fā)布一季报时表示，对瑞信的收购交易预计在(zài)6月底前完成。不言而(ér)喻的是，集团层(céng)面(miàn)的合(hé)并对两(liǎng)家(jiā)外资控股券商(shāng)在中国展业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基(jī)于(yú)此，审(shěn)计所普华(huá)永道对(duì)瑞信证(zhèng)券出具了(le)带强调事项段的无保留意见(jiàn)审计(jì)报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股(gǔ)份公(gōng)司之间达成(chéng)协议(yì)和合并计划，截止报告日，上述协议和合并计划的完(wán)成日尚不明确金允智致命之旅演的谁。瑞信证(zhèng)券作为(wèi)瑞(ruì)信集团股份有限公司(sī)下属控股子公(gōng)司，未来(lái)的运营和财务业绩受到上(shàng)述合并可(kě)能产生的影响亦(yì)不明(míng)确，该(gāi)事项表明存在可能(néng)导致(zhì)对公司(sī)持(chí)续经营(yíng)能力产生重(zhòng)大(dà)疑(yí)虑的重大(dà)不确(què)定性。

　　瑞(ruì)信(xìn)证券前身为成立于2008年(nián)的瑞信方正证券(quàn)，系证监(jiān)会修订《外(wài)商参股证券公司设(shè)立(lì)规则》后首(shǒu)家获(huò)批的合资证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞(ruì)信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方正证(zhèng)券公(gōng)告称，拟以11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交易完(wán)成(chéng)后，瑞信将全(quán)资(zī)持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受同一(yī)股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证(zhèng)券公司(sī)股东以及股东的控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制人参股证券公(gōng)司的数量不(bù)得超过(guò)2家，其中(zhōng)控制证(zhèng)券公(gōng)司(sī)的数量(liàng)不(bù)得(dé)超过1家(jiā)。在面临“一参一控(kòng)”的限制下(xià)，瑞银(yín)证券和瑞信证(zhèng)券的(de)牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深(shēn)入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为(wèi)行业(yè)热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自资(zī)源禀赋深(shēn)入财富管(guǎn)理成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业(yè)的首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国际证券(quàn)表示，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市(shì)值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户(hù)）”等业务持续推进的(de)基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上(shàng)市公(gōng)司大(dà)宗减持服务(wù)、集团间(jiān)跨境业务(wù)联动等多种业务模式，通过(guò)服务手段的增加及优(yōu)化，为(wèi)客户(hù)提供多维(wéi)度、一(yī)站式的综合(hé)性金(jīn)融(róng)解决(jué)方案(àn)。

　　后(hòu)续，野村(cūn)东方国(guó)际证券财富管(guǎn)理业务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持(chí)以及集团跨境合(hé)作四个方(fāng)面入(rù)手，打造(zào)以产品为中心的业(yè)务核心竞争(zhēng)力，持续(xù)为中国投资者提供具有野(yě)村集(jí)团特色的高质(zhì)量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团全资持股备案后(hòu)，高盛高华(huá)在2021年底与北(běi)京高华签(qiān)订《业务(wù)转让(ràng)协议》，受让北(běi)京(jīng)高(gāo)华的(de)所(suǒ)有(yǒu)业(yè)务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与(yǔ)北京(jīng)高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续以资产配置为(wèi)核心进行(xíng)新产品和服务的研发(fā)工作(zuò)，进(jìn)一步赋能(néng)部门为在(zài)岸客户提(tí)供财富管理综合解决方案，丰富客(kè)户产品(pǐn)种类(lèi)选(xuǎn)择(zé)，开(kāi)展境内(nèi)私人(rén)财富管(guǎn)理平台未来战略(lüè)规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高盛高(gāo)华将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持(chí)续(xù)代销第(dì)三方金融产品(pǐn)并推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东打造(zào)私人(rén)财富管(guǎn)理业务，这在具备外(wài)资(zī)银行股东背景的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月(yuè)正式成立(lì)私人(rén)财富管(guǎn)理(lǐ)部，负(fù)责(zé)公(gōng)司(sī)高净值个人客(kè)户综合财富管理(lǐ)业(yè)务的(de)运作。私(sī)人财富(fù)管理部以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰(fēng)环(huán)球私人银行，致力为高净(jìng)值和超高净(jìng)值客户及其家族提供(gōng)专业(yè)、多元及定(dìng)制化的资(zī)产配(pèi)置服务，为(wèi)客户实现其投(tóu)资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国(guó)内(nèi)头部(bù)信托公司达成战略合作。同时(shí)，瑞银证券在(zài)2022年(nián)重启(qǐ)深圳分公司财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致(zhì)力于发展财(cái)富管理大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财富(fù)管理部秉持着(zhe)为(wèi)客户(hù)进(jìn)行全方位资产配置(zhì)和满(mǎn)足客户(hù)全生(shēng)命(mìng)周期财(cái)富管(guǎn)理的(de)理念，进一步完善投资解(jiě)决方案和财富(fù)规划方面的业(yè)务，一方面(miàn)积(jī)极扩充现(xiàn)有(yǒu)架(jià)上策(cè)略，精选上架多支产品为客户(hù)在同一策(cè)略下(xià)提供差异化选择及多元化的投资(zī)方(fāng)案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开(kāi)放的力度不断加大(dà)，各外资金融(róng)机构加速了在境内设(shè)立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公司注册地为北京市，注册(cè)资本(běn)为人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务范(fàn)围(wéi)包(bāo)括证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证券承(chéng)销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券(quàn)是首家新设的外商独资证券公(gōng)司(sī)。就监管(guǎn)批复信息来看(kàn)，渣打(dǎ)证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额(é)10.5亿元人(rén)民币(bì)。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前国内的外(wài)资控股券商数量已达到10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛高(gāo)华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均(jūn)为(wèi)外商独(dú)资券商。从数量(liàng)上来看(kàn)，外资(zī)控股券商已(yǐ)成为市场上(shàng)不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前(qián)还有(yǒu)数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛意才证券等(děng)多(duō)家(jiā)外(wài)资券商的设(shè)立申请(qǐng)仍(réng)处(chù)于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券(quàn)和青(qīng)岛意才证券已(yǐ)获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易(yì)会(huì)满等(děng)先后在京会(huì)见美国(guó)桥水基(jī)金、法国(guó)东方汇理、日本大和证券、英国(guó)汇丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融(róng)、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡、德国安联(lián)保险、意(yì)大利联合圣保罗银行(xíng)、美(měi)国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人普遍表(biǎo)示，此次来(lái)华亲身感受到(dào)中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看好(hǎo)中(zhōng)国(guó)经济和中国资(zī)本市场发展前(qián)景。近年来中国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构(gòu)和全球(qiú)投(tóu)资者带(dài)来了实实在(zài)在的(de)机遇。各金融(róng)机(jī)构高度(dù)重视中国市场，将(jiāng)继续(xù)与(yǔ)中国深化合作，积(jī)极拓(tuò)展在华业务(wù)和(hé)投资(zī)，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自(zì)外资券商(shāng)的市(shì)场竞争，国(guó)内券(quàn)商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇(yù)。例如(rú)，华西证(zhèng)券即在2022年年报中表示，外资机构来华(huá)展业便利度不断提(tí)升，经营范围和监管(guǎn)要(yào)求(qiú)实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本(běn)土(tǔ)证券公(gōng)司既(jì)带来了国(guó)际金融机构全(quán)面参与(yǔ)中国资本市场竞争(zhēng)所形成(chéng)的冲击(jī)，也带(dài)来了通(tōng)过与(yǔ)国际金融机构直接(jiē)合作促进业务发展(zhǎn)、提升(shēng)管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中(zhōng)有升，头(tóu)部券商竞争优势更(gèng)趋(qū)明显，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科技(jì)对行业发展(zhǎn)理(lǐ)念(niàn)的变革和重(zhòng)塑不断(duàn)深化，外资(zī)券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行(xíng)业(yè)竞争新格局正(zhèng)加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 金允智致命之旅演的谁