金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北(běi)向互换(huàn)通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额(é)每日不(bù)超匚字旁的字有哪些，区字旁的字过人(rén)民匚字旁的字有哪些，区字旁的字(mín)币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会(huì)（以下(xià)简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)上海清算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限公司(sī)（以下简称场外结(jié)算公司(sī)）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香港及其(qí)他国(guó)家和地区的(de)境外投资(zī)者可通过两地(dì)基(jī)础(chǔ)设(shè)施互联互通参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利(lì)推(tuī)出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及(jí)结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初期可交易(yì)品种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结(jié)算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符(fú)合人(rén)民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机构(gòu)投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权限的境(jìng)外投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外结算公司(sī)的清算会员或(huò)该(gāi)匚字旁的字有哪些，区字旁的字类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)建立(lì)中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共(gòng)同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额(é)度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资(zī)源池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿元，后续可(kě)根(gēn)据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金管(guǎn)局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并签署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关(guān)事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍生品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结(jié)算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算(suàn)会员应当遵(zūn)守相关监管规(guī)定(dìng)及业务(wù)规则，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市(shì)场法律法规(guī)、业(yè)务规则和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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