就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond d感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜e Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟(wěi)达业(yè)绩第一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了(le)60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价(jià)也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽(suī)然英(yīng)伟达(dá)股价此后仍(réng)然经历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底层(céng)算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超(chāo)100％感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家(jiā)市值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择(zé)高位套现的(de)，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”的(de)当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达(dá)，如(rú)今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早(zǎo)上英伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除(chú)出投资(zī)组(zǔ)合，因为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值(zhí)的(de)绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人(rén)工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规(guī)模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值也要(yào)比(bǐ)近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公(gōng)司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这一评级的(de)人数30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最(zuì)准确的(de)分(fēn)析师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和(hé)AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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