民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗ong>目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要(15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗yào)与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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