金融界4月28日(rì)消息 为规范开展内地与香港利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合(hé)作相关业务，沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表保护境内外投资者合法权(quán)益，维护利率(lǜ)互换市场秩序，中国人(rén)民银行制定了《内地与(yǔ)香港利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作管理暂行办法》，现予(yǔ)以(yǐ)公布，自2023年4月28日起施行。

　　中国人(rén)民银行有关部门负(fù)责(zé)人表示，未来中国人民银行沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表将根据市场发展(zhǎn)情况(kuàng)，适时增加投资品种(zhǒng)，调整交易和(hé)清(qīng)算额度，优化(huà)交易(yì)清算(suàn)安(ān)排，为境(jìng)外(wài)投资者提供更加便利高(gāo)效的风险管理工具。另外，两(liǎng)地监管当局(jú)将结合各方面情况(kuàng)，在(zài)风险可控、对等互利的原则(zé)下(xià)，适时研究(jiū)扩展至“南向互(hù)换通”。

　　以下为中国人民银(yín)行(xíng)有关(guān)部门负责人(rén)就(jiù)《内地与香港利率互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作管理暂(zàn)行办法(fǎ)》答记者(zhě)问

　　一、符合中(zhōng)国人民银行要求的境外投资者(zhě)包括(kuò)哪些(xiē)？

　　答(dá)：符合《中国人民银行关于境外央行、国际金融组织、主(zhǔ)权财富基(jī)金运用(yòng)人民币投资(zī)银行间(jiān)市(shì)场有关事宜的通(tōng)知》（银(yín)发〔2015〕220号）、《中(zhōng)国人民(mín)银行关于(yú)进一(yī)步做好境(jìng)外机(jī)构投资者投资(zī)银行间(jiān)债券市(shì)场有关事宜的(de)公告》（中国人民银行公告(gào)〔2016〕第3号）和《内(nèi)沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表地(dì)与香港债券市场互联互通合作管理暂行办法》（中国人民银(yín)行令〔2017〕第1号）等文件要求、完成银行间债券(quàn)市场准入备案(àn)的境外投资者等，可根据《内(nèi)地与香港(gǎng)利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作管(guǎn)理暂行办法(fǎ)》（以下简称《办法(fǎ)》）相关规定参与(yǔ)“北向互换通”。

　　二、“北向(xiàng)互换通”境内外投资(zī)者可以签署的协议范(fàn)围(wéi)是(shì)什么(me)？

　　答(dá)：根据《办法》，境(jìng)内外(wài)投资(zī)者开(kāi)展“北向互换(huàn)通”交易前可以与交易对(duì)手方签署经(jīng)中国人(rén)民银行认可的衍生品(pǐn)主协(xié)议或其(qí)他协议，包括NAFMII、ISDA主协(xié)议以(yǐ)及中央(yāng)清(qīng)算衍生(shēng)品执行(xíng)协议（CDEA协议）等衍(yǎn)生品协议。境内投资(zī)者(zhě)应当将是否签(qiān)署协(xié)议、签署协(xié)议类型等事项向中国外汇交易中心备(bèi)案(àn)。目前，中国银行间市场(chǎng)交易商协(xié)会(huì)正在研究制定“互换通(tōng)”衍生(shēng)品协议，待其正式发布后也可(kě)供境内外(wài)投资者选择签署(shǔ)。

　　三、“北向互(hù)换通”境外投资者的投(tóu)资范围(wéi)是什么？

　　答：“北向互(hù)换通(tōng)”境外投(tóu)资者现阶段可在银行间市场开(kāi)展符合集中清算要(yào)求的人民币(bì)利率互换交易。

　　四、《办(bàn)法》中认可的境外(wài)电子交易平台(tái)、境内(nèi)电子交易平台包括哪些？境外投资(zī)者的对手(shǒu)方、交(jiāo)易模(mó)式(shì)有哪些要求？

　　答：目前(qián)“北向互换通(tōng)”下受认可的境外电子交易平台(tái)包括TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应(yīng)市场需求加(jiā)入其他受认可(kě)的电子(zi)交易平台(tái)，受(shòu)认可(kě)的境内电子(zi)交易平台为中国外(wài)汇交易中(zhōng)心。

　　为便(biàn)利境外(wài)投资者开展人民币利率(lǜ)互换交易，“北向互换(huàn)通”参照“债券通”相关安(ān)排，由(yóu)境内投资者（即(jí)“互换通”报价商）与境(jìng)外(wài)投资者进行交易，“互换通”报价商名(míng)单(dān)可在中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心网站上查询。

　　“北向互换通”交(jiāo)易在境内电子交易平台(tái)达成，交易一经(jīng)达成即(jí)视(shì)为交易(yì)已(yǐ)确认。境外投(tóu)资者可(kě)通过中国(guó)人民银行认可的境外电子交易(yì)平台与境内电(diàn)子交易(yì)平台(tái)的连接，向境内(nèi)电子交易(yì)平台发送交易指令(lìng)，与(yǔ)“互换通”报价(jià)商达成交易。

　　五、中国(guó)人民银行(xíng)认可的境内(nèi)清算机(jī)构和(hé)香港证监(jiān)会(huì)认(rèn)可(kě)的境外清算机构包括哪些机(jī)构(gòu)？

　　答：目前，中国人(rén)民银(yín)行(xíng)认可(kě)的(de)境内清算(suàn)机构为(wèi)银行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限公司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清算所），香港证监会(huì)认可的(de)境(jìng)外清算机构为香港交易所(suǒ)旗下香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算(suàn)公司(sī)）。

　　六、境外(wài)投资者开(kāi)展集(jí)中清算的主要流程(chéng)是(shì)？

　　答：境外投资者需(xū)要申请获(huò)得场外(wài)结(jié)算公司清算(suàn)会员(yuán)资格(gé)或作(zuò)为清(qīng)算(suàn)客户委托(tuō)场外结算(suàn)公司(sī)综合清算会员代(dài)理清算，并(bìng)与(yǔ)场外结算公司(sī)综合(hé)清算会员签订客户清算(suàn)协议。交易达(dá)成(chéng)后(hòu)，境内外清算机构(gòu)对交易进行风控检查，对于(yú)符合(hé)集(jí)中清算(suàn)要(yào)求的交易及时纳入集中清(qīng)算(suàn)。境(jìng)外(wài)机构通过场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)或其综合清算(suàn)会(huì)员完成保(bǎo)证金及(jí)资金结算。

　　七、“互换通”下，境内外清(qīng)算机构如何进行衍生(shēng)品交易的合约替代？

　　答：合约(yuē)替(tì)代(dài)是指(zhǐ)清算机构(gòu)作为中央对(duì)手方针对已成交的(de)交(jiāo)易充(chōng)当(dāng)买(mǎi)方的卖方和(hé)卖方的买方的(de)一种法律安排，并据(jù)此与(yǔ)买方和卖方(fāng)建立两个新合约，以清(qīng)偿买(mǎi)卖(mài)双方之间的初(chū)始(shǐ)债务(wù)。“北向互换(huàn)通”业(yè)务中，境外与境内(nèi)参与者(zhě)达成的(de)交易在经过上海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司的集(jí)中清算审核后，上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司于(yú)当(dāng)日将交易进行合(hé)约替代，进(jìn)入集中清(qīng)算，生成为(wèi)三(sān)个独立的新(xīn)合约，分(fēn)别为境外参与者与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)、场外结算公司与(yǔ)上海清算(suàn)所、上海(hǎi)清算所与境内参与(yǔ)者之(zhī)间(jiān)的合约。境外与境内参与者之间将(jiāng)不再存在合同关系。对(duì)于未纳入集中清算的交易，依照成交双方约定的(de)处置方式进行处置(zhì)。

　　八、“互换通”业(yè)务(wù)场景(jǐng)下(xià)的跨(kuà)境(jìng)资金(jīn)流动如何管理？

　　答：在“互换通”业务(wù)场(chǎng)景下，上海清算所与场外结算公司(sī)之(zhī)间(jiān)的(de)跨境(jìng)资金结算主(zhǔ)要通过人民币跨境支付系统办(bàn)理。同时(shí)，场外(wài)结算公司可在境内银(yín)行开立人民(mín)币基本存款账户和人民币“互(hù)换通”结(jié)算专用存款账(zhàng)户（NRA账户），作为极端(duān)情况下应急结算安排(pái)。NRA账户(hù)收支范围包括：“互换通”交(jiāo)易结算资金(jīn)、因“互换通”交易(yì)结算需要在(zài)应(yīng)急情况下所融入资金的(de)本息和费用以及符合中国人民(mín)银行规(guī)定的其他收入(rù)支出等。

　　此外，作为“互换通”业务风控方(fāng)案(àn)的一部分(fēn)，上海清算所与场外结算公(gōng)司将针对(duì)双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池(chí)安排。双(shuāng)方向“互换通(tōng)”资源池(chí)缴纳担保品，该(gāi)资(zī)源池独(dú)立于每一中(zhōng)央对(duì)手方从各自清算参与者收取和追缴的保证金、清算基金之(zhī)外，不用于任何会员机构的违约损(sǔn)失分摊。上(shàng)海清(qīng)算所向资源池缴纳(nà)的资(zī)金(jīn)存(cún)放在以场外结算(suàn)公司名义于境外开立的(de)“互(hù)换(huàn)通”专用账(zhàng)户(hù)，场外(wài)结(jié)算公司向资源(yuán)池缴纳的资(zī)金(jīn)存放在以(yǐ)上海清算(suàn)所(suǒ)名义于境内(nèi)开立的“互换通”专用人(rén)民币(bì)/外(wài)币(bì)账户，相关(guān)账户内资金可(kě)豁免跨境债权债务登记及额度(dù)管(guǎn)理(lǐ)要求。场外结算公司与上海清算所每(měi)日基于双方清算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口计(jì)算“互换通”资源(yuán)池要求(qiú)，并通过境内外存管银(yín)行(xíng)办理人民币或外(wài)币资金的跨境划转。

　　有汇(huì)报责任(rèn)的机构(gòu)应当(dāng)及时履行报(bào)送义务。上海(hǎi)清(qīng)算所和境内资源池(chí)存管银行应当向(xiàng)人民(mín)币(bì)跨境收付信息管理系统（RCPMIS）报送跨境人(rén)民币(bì)收(shōu)支信(xìn)息；被撤销的交易如(rú)涉(shè)及双边结算补偿金的，相关境内结算银行应当进(jìn)行跨境人民币收支(zhī)信(xìn)息报送。上(shàng)海清算所、境内投资者等(děng)相关(guān)主(zhǔ)体应当(dāng)按照规定履(lǚ)行国际收(shōu)支统(tǒng)计(jì)申报义务(wù)，原则上(shàng)“互换通”交易和资源池业务由(yóu)上海(hǎi)清算所集中进行国际收(shōu)支统计申报，补偿(cháng)金等(děng)不(bù)经(jīng)由上海清算所清算(suàn)的交易(yì)或资金收付(fù)，由(yóu)境(jìng)内投资者(zhě)等相(xiāng)关主体进(jìn)行(xíng)国(guó)际收支统计申报(bào)。

　　九(jiǔ)、如何理解(jiě)“北向互换(huàn)通”实(shí)行额度管理？

　　答：为确保市场平稳运行，“北向互换通”充分考虑境外(wài)投资者投资银行间债券市场的情况，初期全市(shì)场(chǎng)每(měi)日(rì)交易净限额为200亿元人民币（即全部境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的(de)名(míng)义本金净额每日不超(chāo)过(guò)200亿元人(rén)民币），清算限额(é)为40亿(yì)元人民币（即上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资(zī)源(yuán)池(chí)风险(xiǎn)敞口上限为40亿元人民币(bì)）。未来，可根(gēn)据市场发展情(qíng)况适时调整额(é)度，并对外(wài)公布。

　　十、香港结算行(xíng)应当遵守(shǒu)的人民币购售业(yè)务相(xiāng)关规(guī)定具体包括哪些文件？

　　答：目前，关(guān)于人民(mín)币购售业务的(de)相关文(wén)件主要包括(kuò)：《中国人(rén)民银行关于明(míng)确跨境人民币业务相关问题(tí)的通知》（银发〔2011〕145号）、《中(zhōng)国人民银行关于调整人民币购售业(yè)务管理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人(rén)民银行关于拓宽(kuān)人民币(bì)购售业务范围的通知(zhī)》（银发〔2015〕250号）、《中国(guó)人民银行 国家外汇(huì)管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中国人民银行办公厅(tīng)关(guān)于加强境外金融机构进入银行间外(wài)汇市(shì)场开展人民(mín)币购(gòu)售业务宏(hóng)观(guān)审慎管理有关事项的通知(zhī)》（银办发(fā)〔2016〕143号）、《中国(guó)人(rén)民银行关于完善人民币购售业务管理有关问题的通知》（银发(fā)〔2018〕159号(hào)）、《关(guān)于完(wán)善人民币购售业务境外参(cān)加行和境外清算行进入(rù)银行(xíng)间外汇市场有关事项(xiàng)的公(gōng)告》（中(zhōng)汇交公(gōng)告〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算行在(zài)境内银行间外(wài)汇市(shì)场平盘头(tóu)寸时，沿用现有境外清算行和境外(wài)参加行的业务(wù)模式、产品种类(lèi)和信息报送等相关安排。根据《办(bàn)法》和(hé)人民币购售业(yè)务管(guǎn)理规定，香(xiāng)港结(jié)算行(xíng)在境内银行间外(wài)汇市场平盘头(tóu)寸时，应当确保(bǎo)与其(qí)相关的境外投(tóu)资者在(zài)本机构的资金兑(duì)换(huàn)是基(jī)于“北向互换通(tōng)”的(de)真实合理需(xū)求。

　　十一、如何理解(jiě)“使用(yòng)外汇参与交易(yì)的，其(qí)交易到(dào)期或不再继续参与的，原则上应(yīng)当(dāng)通(tōng)过香港结算行(xíng)兑换(huàn)回(huí)外汇”？

　　答：为方便(biàn)持有外(wài)汇(huì)的境外投资者通过“北向互换通”投资内(nèi)地银(yín)行间(jiān)金融衍生品(pǐn)市场，使用外汇的境外投资者可在(zài)香港(gǎng)结(jié)算(suàn)行(xíng)办理外汇资金(jīn)兑换，香港结算(suàn)行由此所产生的头寸(cùn)可到境(jìng)内(nèi)银行(xíng)间外汇市(shì)场平(píng)盘。初期(qī)，境外(wài)投资者可选择(zé)一家(jiā)香(xiāng)港结算行办(bàn)理业务。香港结算行为境(jìng)外投资者办理外汇资金兑换时，应当(dāng)做好(hǎo)真实性审核相关(guān)工作，确保所兑(duì)换的资金用于“北向(xiàng)互(hù)换通”交易。其(qí)交(jiāo)易到期(qī)所得的人民币资金，可继续投资，如用于非“北向互换通(tōng)”投资用途，应当(dāng)通过香港结(jié)算行兑换为外汇。

　　十(shí)二、“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易报告有哪些要求？

　　答：境内外投资者和相关金融市场基础设(shè)施应当(dāng)向中国(guó)人民银行认(rèn)可的交易报告库报告(gào)“北向互换通”交易(yì)相关数(shù)据(jù)。中(zhōng)国(guó)外汇交易中(zhōng)心是中国人民银(yín)行(xíng)认可的“北向互(hù)换通”数据的交易(yì)报告库(kù)，在中国外汇交易(yì)中心达成的“北向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)，境内外投资者无需另行(xíng)报告。此外，中国人民银行和相关监管(guǎn)部门可以根据需要向基(jī)础设施调取与境外投(tóu)资者投(tóu)资活动相关的数据。

　　十三、《办法》发(fā)布后，还会发布相(xiāng)关配(pèi)套业务细则吗？

　　答：配合《办法》发布，境(jìng)内电子交(jiāo)易(yì)平台、境内外清算机构将制订配套的业务规(guī)则等文件并对外发布。

　　十四、“互换通(tōng)”未来(lái)有什么发展计划？

　　答：未来(lái)中(zhōng)国人民银(yín)行将根据市(shì)场发展情(qíng)况，适(shì)时增加投资品(pǐn)种，调(diào)整交易和清算额度，优化(huà)交易清算安排，为境外(wài)投资者提(tí)供更加(jiā)便利高效的风(fēng)险管理工具。另外，两地(dì)监管当局将结合各方(fāng)面情况，在风险可控、对等互(hù)利的(de)原(yuán)则下，适时研(yán)究扩展(zhǎn)至(zhì)“南向互换通”。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表