金融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版(bǎn)本——“金特估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后上证报发(fā)布一(yī)则重磅消息，再次点燃了(le)“中特估”概(gài)念(niàn)股的情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报(bào)表(biǎo)示，由(yóu)上海证券交易所(suǒ)主办、工商(shāng)银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在(zài)本周三召开。此次会议讨论的重要内(nèi)容为“在服务中国式现代化中促进(jìn)金(jīn)融业估值提升(shēng)和高质量发(fā)展(zhǎn)”。参会(huì)机(jī)构包括银行、保险、基金和(hé)券商人(rén)士。

　　消息发(fā)布(bù)后，市场纷(fēn)纷认为这是“中(zhōng)特(tè)估(gū)”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一(yī)度及(jí)涨停(tíng)，收盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈(hā)投(tóu)股(gǔ)份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国(guó)人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘(pán)报42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶(jiē)段新高(gāo)，中(zhōng)国平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下(xià)，上证综指午(wǔ)后迅速(sù)翻红，深成指和创业板一路(lù)高奏凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构(gòu)间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证(zhèng)券：主(zhǔ)题交易顶峰(fēng)已过

　　对(duì)于(yú)中(zhōng)特(tè)估(gū)的后(hòu)续(xù)走势，机构之间(jiān标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压)的看法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红国企(qǐ)标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期(qī)交(jiāo)易扩散过快过多，股息支(zhī)付能力相对较弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做出的正常反应，而并非(fēi)意味着整体高分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指(zhǐ)出，当前(qián)“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对较高，未(wèi)来随着经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情或(huò)仍具有较强的持(chí)续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安(ān)全边际(jì)和性(xìng)价(jià)比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相(xiāng)对偏空。中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波动很大但是区(qū)间回报不明显的阶(jiē)段，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至12日新(xīn)发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在4月净流出(chū)24.4亿元(yuán)，是继去年10月以(yǐ)来首次单月净流(liú)出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压平均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持续(xù)增量机(jī)构(gòu)资金的情况下，A股(gǔ)存量博弈特(tè)征(zhēng)已演绎到极致，涨幅(fú)仅与机构持(chí)仓有(yǒu)关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表示，疫后经济全面系统(tǒng)性(xìng)恢(huī)复是渐进和渐次的过(guò)程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐心，主(zhǔ)题交易是过高的经济预期下修过(guò)程(chéng)中的阶段性产(chǎn)物，过度博弈降低(dī)了市场定(dìng)价(jià)的有效性(xìng)，但也提高了业绩驱(qū)动策略的潜在回报，主题交易(yì)的(de)顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激进(jìn)。据券商(shāng)中国(guó)报道，有基金(jīn)经理(lǐ)直言，中特(tè)估(gū)龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短(duǎn)期泡沫化，他一股也(yě)不(bù)想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中(zhōng)特估的(de)龙头(tóu)股在当前位置(zhì)对他而言没有配置的吸(xī)引力，尽管(guǎn)从估值的(de)角(jiǎo)度而言(yán)许(xǔ)多市场参与者(zhě)可以给出(chū)许多个继续买入中特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在(zài)两三个(gè)交易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达20%甚至(zhì)30%，意味(wèi)着资金已迫(pò)不及待在进行(xíng)抢筹码。从(cóng)股(gǔ)票市场(chǎng)交易的直观判断，这代表(biǎo)着(zhe)资金参(cān)与方的短期泡(pào)沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发(fā)售

　　不过(guò)在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个(gè)交(jiāo)易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份(fèn)额(é)总额超过(guò)20亿份发(fā)行上限，基金管理人将启动比例配(pèi)售。

　　此外(wài)3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报ETF于今日开售，每只产品的首(shǒu)募规模上限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今年以来，场(chǎng)内多只(zhǐ)“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年内资金净流入也(yě)逼(bī)近10亿元，规模(mó)增幅更是(shì)高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增长倍(bèi)数最高的ETF。

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