近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北(běi)向资金调仓(cāng)换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳(shū)理发现(xiàn)，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽(suī)较高(gāo)点仍有(yǒu)距(jù)离(lí)，但部(bù)分(fēn)资金(jīn)开始行动。透露什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下(xià)三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下(xià)“施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招(zhāo)商银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德(dé)时代、贵州茅(máo)台、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施(shī)罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱(yú)乐、宁德(dé)时代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加1米等于多少mm 1米等于多少厘米(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另一只旗(qí)舰基金(jīn)也(yě)加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder I1米等于多少mm 1米等于多少厘米nternational Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源车产业(yè)链

　　同一家机构(gòu)旗下(xià)三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施(shī)罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华和施(shī)罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金(jīn)材料中(zhōng)并(bìng)未解(jiě)释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。不过(guò)，记者梳理发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国新能(néng)源车产业链的看重是一以贯(guàn)之的(de)。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志(zhì)中解释道：长期(qī)来看，关注(zhù)三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是(shì)医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随(suí)着气候变(biàn)化的(de)影响(xiǎng)日益显现，全(quán)球各(gè)国的脱(tuō)碳(tàn)行动(dòng)变(biàn)得越来越重要。转向电(diàn)动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个(gè)方面。中国在(zài)这方面为投资者(zhě)提供了(le)重要的机会(huì)。中国在电动汽车(chē)价(jià)值链的供(gōng)应方面是(shì)全球的领导者，同时(shí)中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位。可能很多(duō)人不(bù)知(zhī)道的是(shì)，全球(qiú)2022年(nián)销售的所(suǒ)有(yǒu)电动(dòng)汽(qì)车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也(yě)是全(quán)球电动车基础设施最完(wán)善(shàn)的国家之(zhī)一。以充(chōng)电桩为例，中国平(píng)均一个(gè)公共(gòng)充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施罗德(dé)官(guān)网。

　　在(zài)电动汽车供应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公司正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件为例(lì)，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用(yòng)于电池和(hé)电机温控的关键组件的(de)生(shēng)产(chǎn)商。该公司在空调阀行(xíng)业全(quán)球市场占(zhàn)有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门(mén)行业(yè)拥有超过(guò)90％的(de)市场份(fèn)额。客(kè)户包括(kuò)特斯拉等全(quán)球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商(s1米等于多少mm 1米等于多少厘米hāng)（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内(nèi)继续占据(jù)市场份额——在(zài)法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜(qián)力是(shì)可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安(ān)联投(tóu)资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵(guì)州茅(máo)台(tái)、中(zhōng)信证券、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的(de)集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井(jǐng)食(shí)品、锦(jǐn)江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大(dà)重仓股逐一(yī)加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就(jiù)是宁德时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其(qí)余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发布的数(shù)据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车(chē)市(shì)场共计36家动力电池企业(yè)实现装车配(pèi)套，较去年同期(qī)增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力电池(chí)装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力(lì)电池产业创(chuàng)新联盟数据(jù)显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁(níng)德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电池行(xíng)业(yè)的龙头企业，宁德时(shí)代(dài)于(yú)2023年一季(jì)度(dù)实现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增(zēng)长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创(chuàng)历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优(yōu)异的(de)业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截(jié)至5月14日，最近(jìn)7天北(běi)向资金净(jìng)流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位居(jū)北(běi)向净(jìng)流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的其它(tā)个股还包括宁德时代、工(gōng)业富(fù)联(lián)、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北(běi)向资金净流出较多的个(gè)股包括(kuò)格力电(diàn)器(qì)、中国建筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国(guó)中免(miǎn)、阳光电(diàn)源(yuán)、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿(lǜ)能(néng)、长(zhǎng)江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处(chù)的位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两大增(zēng)长机遇(yù)一是电动(dòng)车(chē)二(èr)是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因(yīn)为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发展与政府的脱碳计划是(shì)一(yī)致(zhì)的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如(rú)何通(tōng)过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们(men)的(de)判断也(yě)可能是(shì)错的。例如，若未来新的(de)电池技(jì)术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复(fù)。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代若不能(néng)保持利润(rùn)率(lǜ)。宁德(dé)时代(dài)和电动车(chē)厂(chǎng)商的关系若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并非所有(yǒu)的外资都在加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)。4月另一欧洲巨头安(ān)本(běn)投资旗舰中国基(jī)金(jīn)“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底，基(jī)金持有的前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台(tái)、宁(níng)德时代、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的集(jí)团、广联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者(zhě)食品饮料(liào)也颇受关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元(yuán)人民币，截(jié)至2023年一(yī)季度末，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、金(jīn)山软件、中国平(píng)安、招商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商(shāng)银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基(jī)金加(jiā)仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 1米等于多少mm 1米等于多少厘米