在(zài)锂价初现企稳态势的微妙时点(diǎn)，头部(bù)锂电厂商如何看待？行(xíng)业去(qù)库存进展又如何(hé)？

　　披露年报(bào)和(hé)一季报后，市值近500亿元的锂(lǐ)电巨头(tóu)国(guó)轩高(gāo)科4月28日举办媒体开放日上作出一系列(liè)判断。在(zài)交流中，公司(sī)管理层对(duì)中国(guó)基金报(bào)记者表示，近(jìn)期(qī)“跌跌(diē)不休(xiū)”的碳(tàn)酸(suān)锂价格，或将(jiāng)在15-20万元(yuán)/吨之间形成震荡(dàng)。

　　同时，该公司(sī)一季(jì)报(bào)显示，库存“水位(wèi)”已经显著降低(dī)，压力已并不明(míng)显。这也(yě)在一定程(chéng)度上反映了电池厂商们近(jìn)期去库存动作的“一致性”。

　　而(ér)且(qiě)需要(yào)注意(yì)的是，在(zài)国轩高(gāo)科(kē)方(fāng)面(miàn)看来，储(chǔ)能行业今年上(shàng)升空间预计将高于动(dòng)力电(diàn)池。换言之，从(cóng)增速方(fāng)面看，储能(néng)有望(wàng)接棒动力(lì)电池，带动电池厂商出货(huò)持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作(zuò)为锂电池核心(xīn)原材料，碳(tàn)酸锂价格大(dà)起大(dà)落(luò)在市场上引起巨大(dà)争议。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾经(jīng)开车(chē)16个小时经(jīng)过1600公里路程，” 国轩高科高级副总(zǒng)裁、中国业务板块总裁王启岁笑称。这也在一定程(chéng)度上反(fǎn)映了(le)锂价迅速上涨给(gěi)下游带(dài)来(lái)的阵痛。

　　不过，今(jīn)年以来锂价又迅速击(jī)穿(chuān)20万(wàn)元关(guān)口(kǒu)，在近期才有明显企稳趋势。毕(bì)竟，在(zài)4月12日之前，电池(chí)级碳酸锂价格已经(jīng)连跌52天(tiān)。而且(qiě)在此前30天内，价格共计跌(diē)去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上(shàng)海钢(gāng)联(lián)数(shù)据最新显(xiǎn)示，在4月(yuè)27日-28日两(liǎng)天内，电(diàn)池级(jí)碳酸(suān)锂价格已经连续两日上涨(zhǎng)，两日内分别(bié)吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在(zài)什么区间较为合理，国轩高(gāo)科方面也(yě)给出自己研判。王启岁(suì)在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨(dūn)的区间可能形成振(zhèn)荡期。“我们通过一(yī)季(jì)度(dù)观察(chá)来(lái)看，新能源行业处于(yú)稳定增长阶段(duàn)，储(chǔ)能行业在一季度是(shì)处(chù)于投标、招标(biāo)的阶段，第(dì)三(sān)季度将(jiāng)迎来大规模交(jiāo)付，而储能大规模(mó)交付会带来产能复(fù)苏，碳(tàn)酸锂价格预计会维持(chí)在(zài)这(zhè)个区间之内。”

　　实(shí)际上(shàng)，碳酸锂价(jià)格下(xià)降，对于电池厂商(shāng)的毛利率提升已经(jīng)有了立竿见影效果。

　　从毛利率方(fāng)面(miàn)来看，国轩(xuān)高科在一季(jì)度达到(dào)了(le)18.94％，较去年全年的(de)17.79％超出1.15个百分点(diǎn)。实际上(shàng)，同样的(de)情况也发生在(zài)宁德时代(dài)与亿纬(wěi)锂能身(shēn)上，其中(zhōng)宁德时代一(yī)季(jì)度毛利率(lǜ)为21.27％，较去(qù)年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则(zé)不如(rú)前两者明显(xiǎn)，但也提升(shēng)了(le)0.4％个(gè)百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理(lǐ)性价格之后，新能源汽车市场会趋于较为(wèi)合(hé)理增长(zhǎng)。“去年是600万辆，经(jīng)过一季度之后(hòu)，我(wǒ)们依然判断今年(nián)新能源汽车(chē)应该在900-950万(wàn)辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩(xuān)高(gāo)科也(yě)正在加速(sù)产(chǎn)能扩(kuò)张。其(qí)南京基地智能制造20GWh动力电池项目(mù)、宜春基地10GWh动力电(diàn)池项目、庐江基地(dì)年产20万吨高端正极(jí)材料项(xiàng)目、桐城基(jī)地年(nián)产(chǎn)40GWh动力电池(chí)项目一期、柳州基地(dì)年产10GWh电(diàn)池项目等多(duō)个项目相继投(tóu)产。据规划，国(guó)轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果(guǒ)明(míng)显

　　国轩高科的一季报显示，其截至报告期末其存货余额(é)为65.98亿元，较去年(nián)底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存(cún)货占总资产比例为8.38％。在(zài)去年底，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行业(yè)整体状(zhuàng)况看，国轩高科存货(huò)水平保持了较低位(wèi)置(zhì)。国轩高科(kē)高(gāo)级(jí)副总裁蔡(cài)毅也表(biǎo)示(shì)，由(yóu)于公司在江(jiāng)西(xī)宜春碳酸锂原材(cái)料有自产(chǎn)能力，因此(cǐ)其外购仅补充自(zì)产(chǎn)不足，“外购(gòu)只是缺多少，补多少，”他表示。

　　吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里国轩高科存货水位下(xià)降，也反映了行业整体(tǐ)状况，不(bù)少电池(chí)厂商存(cún)货(huò)余额均在下降(jiàng)。其中宁德时代一季度报(bào)告显(xiǎn)示(shì)，其库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也(yě)显示(shì)，其(qí)存货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元(yuán)，环比下滑(huá)8.48％。据记者了解(jiě)，已经有库存较低的电池厂商(shāng)提到，库(kù)存已恢复至(zhì)健康水平，后续(xù)将根据规划，逐步进行补货(huò)。

　　东(dōng)吴证(zhèng)券近期在一份研报中指出，在电池环节，厂(chǎng)商(shāng)从22Q4开始去(qù)库存，生产材料(liào)均维持极低库存，电池本(běn)身库存不足1个月(yuè)；另外在中(zhōng)游材(cái)料方面(miàn)，正(zhèng)极和电解液库(kù)存周(zhōu)期大幅下降至7天左右，负极因石墨化需要一个月时(shí)间(jiān)，库存(cún)周(zhōu)期较长(zhǎng)，而隔膜约为一个月正常库存(cún)。

　　该机构认为，目前库(kù)存多集(jí)中于上游锂盐厂，中游材料库存极低，基(jī)本保(bǎo)持7天的最低安全库(kù)存。若(ruò)下游需(xū)求恢(huī)复，将带来强烈补库需求。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在去(qù)库存(cún)的过(guò)程(chéng)中，国轩高科也在积极尝试“出海”。吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里该(gāi)公司(sī)在2022年加速全球化(huà)步伐，收购(gòu)博世(shì)集团的(de)德(dé)国哥廷根工(gōng)厂(chǎng)，于2022年6月开始改造(zào)并已顺利投产，开始欧洲(zhōu)本地化(huà)运营。其年(nián)报显示，2022年该公司海外销(xiāo)售收入达(dá)到(dào)29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储(chǔ)能(néng)相关(guān)产(chǎn)品供不应求

　　此前(qián)市场普遍预计，储能有望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出(chū)货增长。近(jìn)日，宁德时代也作出判断认为，储能方面今年预计增速将会比动力电池(chí)更高。

　　王启岁(suì)在交流(liú)中(zhōng)也认同(tóng)这一(yī)观点。他(tā)预计(jì)，储能行业今(jīn)年上(shàng)升空间预计会(huì)高于(yú)动力电池，其中国(guó)外家(jiā)储(chǔ)市场需求预计会(huì)在下半年放量，而国内大储市场方面，今年一季度处于招标阶(jiē)段，自(zì)二季(jì)度开始将进入交(jiāo)付阶段(duàn)，目(mù)前相(xiāng)关产品供不应求。

　　从国轩(xuān)高科披(pī)露的年报(bào)数据显示，其(qí)储能业务在2022年(nián)实现了(le)35.08亿(yì)元的营收，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经高(gāo)于(yú)其动力电池业(yè)务116.4％的(de)增速。按照这一数据计算，储能业务已(yǐ)经(jīng)占(zhàn)到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行(xíng)业的空间比动力电池(chí)上升(shēng)空(kōng)间更大(dà)，“这是一个需(xū)求量大于供应量的(de)领域(yù)，不存(cún)在(zài)需求(qiú)疲软或者是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先在(zài)家储环节，因(yīn)为涉及到用电需求，每(měi)年到了第二季(jì)度(dù)开始后才爆发(fā)。而在大(dà)储(chǔ)环节，国内下游招标、立项(xiàng)都(dōu)在一季(jì)度，真(zhēn)正出货是在二(èr)季度以后，目前订单状况(kuàng)看来是供不应求。此外，海外的客(kè)户(hù)也正(zhèng)逐渐(jiàn)接受中国的标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里