金(jīn)融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合(hé)作。北向互换通(tōng)下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地(dì)与香港(gǎng)金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券及期货事二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代(shì)务监察委员会(huì)（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局(jú)（以下简称香港金管局(jú)）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全(quán)国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司（以下(xià)简称(chēng)上海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算有限公司(sī)（以(yǐ)下简称场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)）开展香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区(qū)的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施互联互通参(cān)与(yǔ)内(nèi)地银行间(jiān)金融衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工(gōng)作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交(jiāo)易(yì)将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期(qī)可交易品种为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投资(zī)者为符合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限的境外投资(zī)者需同(tóng)时申请成(chéng)为(wèi)场外(wài)结算公(gōng)司的清(qīng)算(suàn)会员或该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人(rén)民银行认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外(wài)结算(suàn)公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧(yà)差(chà)后的(de)名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对(duì)双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初期(qī)，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净(jìng)头寸对应的“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池风(fēng)险敞口(kǒu)设定(dìng)上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港金(jīn)管局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场相关二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两(liǎng)地监(jiān)管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方(fāng)面(miàn)的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三(sān)、外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所和场外(wài)结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开(kāi)展“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关(guān)监管规定及业务(wù)规则，加(jiā)强内(nèi)部控制(zhì)，防范(fàn)和控制风险，做好投(tóu)资者教育和(hé)服务，切实维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业务(wù)规则(zé)和实(shí)践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的(de)投资者可联系(xì)外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结(jié)算公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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