在锂(lǐ)价(jià)初现企稳(wěn)态势的微妙时点(diǎn)，头部锂电(diàn)厂(chǎng)商(shāng)如(rú)何看待？行业去库存进展又如何？

　　披露(lù)年报和一季(jì)报(bào)后，市值近500亿元(yuán)的锂电(diàn)巨头国轩(xuān)高(gāo)科4月28日举办媒体开(kāi)放(fàng)日上作(zuò)出一系列判断。在(zài)交(jiāo)流中，公司管理层对中国基金报(bào)记(jì)者表示，近期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或(huò)将在15-20万元/吨(dūn)之间形成震(zhèn)荡。

　　同(tóng)时，该公(gōng)司一季报(bào)显示，库存“水位”已经显著降低，压力已并不明显。这也(yě)在一定程度上(shàng)反映了电池(chí)厂商们近期去库(kù)存动作的(de)“一致性”。

　　而且(qiě)需要注意(yì)的是(shì)，在国轩高科方面看来，储能(néng)行业今年(nián)上升空间预计将(jiāng)高(gāo)于动力电(diàn)池。换言之，从增速方面(miàn)看，储能有望(wàng)接棒动力电池，带动电池厂商出(chū)货持续(xù)增(zēng)长(zhǎng)。

　　春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句ong>锂(lǐ)价(jià)料维持在15-20万之(zhī)间

　　作为(wèi)锂电池核心原(yuán)材料，碳(tàn)酸锂价格大(dà)起大落在市场(chǎng)上(shàng)引起巨大争议。“就为了(le)买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经(jīng)开(kāi)车16个小时(shí)经(jīng)过1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国(guó)业(yè)务板块总裁(cái)王启岁笑称。这也在一定(dìng)程(chéng)度上反映了锂价迅速上涨给下游带来的阵痛。

　　不(bù)过(guò)，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿(chuān)20万(wàn)元(yuán)关口，在近期才有(yǒu)明显企稳趋势。毕(bì)竟，在4月(yuè)12日之前，电(diàn)池(chí)级碳酸锂价格已经连跌52天。而且在此前30天内，价(jià)格共计(jì)跌去19.25万(wàn)元(yuán)/吨。

　　而据(jù)上海钢联数(shù)据(jù)最新显示，在(zài)4月27日-28日两天内，电(diàn)池级碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分别(bié)上(shàng)涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨(dūn)，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价(jià)在什么(me)区间较为合理(lǐ)，国(guó)轩高科方面(miàn)也给出自己研判。王启岁(suì)在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨(dūn)的区间可能形成振荡期。“我们(men)通过一季度观察来看，新能源(yuán)行业处于稳定增长阶段，储(chǔ)能(néng)行业在一季度(dù)是处于投(tóu)标、招(zhāo)标(biāo)的阶段，第三季(jì)度(dù)将迎(yíng)来(lái)大(dà)规(guī)模交付，而储能大(dà)规模交付(fù)会带来产(chǎn)能(néng)复苏，碳酸锂价格预(yù)计(jì)会维持在这个区间之(zhī)内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对(duì)于电(diàn)池厂商的毛利(lì)率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率方(fāng)面来(lái)看，国(guó)轩高科在一季(jì)度达到了18.94％，较去(qù)年全年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点(diǎn)。实际上，同样的情况也发生在(zài)宁德时代(dài)与亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁德时(shí)代(dài)一季度毛利率为(wèi)21.27％，较去(qù)年(nián)全年水平提升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂能(néng)则不如前两者(zhě)明(míng)显，但也提升了0.4％个百(bǎi)分(fēn)点。

　　王(wáng)启岁也认为，在碳酸锂回归理(lǐ)性价格之后，新(xīn)能源汽(qì)车市场会趋于(yú)较为合(hé)理增(zēng)长。“去年(nián)是600万辆，经过一季度之(zhī)后，我们(men)依然判断(duàn)今年新(xīn)能源(yuán)汽车应该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩(xuān)高科也正在加速产能扩张。其南京基(jī)地(dì)智(zhì)能制造(zào)20GWh动力电池项目、宜(yí)春(chūn)基地10GWh动力电池项目(mù)、庐(lú)江(jiāng)基地年产20万吨高端正极材料(liào)项目、桐城基(jī)地年产40GWh动力电池项目一期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池项目(mù)等多个项(xiàng)目(mù)相继(jì)投产。据(jù)规划，国轩(xuān)高(gāo)科2025年产能将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存(cún)效果(guǒ)明显

　　国轩高科的一季报显示，其截至报告(gào)期末其存(cún)货余额为(wèi)65.98亿元(yuán)，较去年底(dǐ)的75.84亿元下降(jiàng)13％。而其(qí)一季度末，存(cún)货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行(xíng)业整体(tǐ)状况(kuàng)看，国轩高科存货水平保持了(le)较低位置。国(guó)轩(xuān)高科高(gāo)级副(fù)总裁蔡毅也表(biǎo)示(shì)，由于(yú)公司在江西(xī)宜春碳酸锂原材料(liào)有自产能力，因此其外购仅补充(chōng)自产不足(zú)，“外购只是(shì)缺(quē)多少(shǎo)，补多少(shǎo)，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存货水位下(xià)降(jiàng)，也反映(yìng)了行业(yè)整体状况，不少电池厂商存(cún)货余(yú)额均在下春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句降。其中宁(níng)德时代(dài)一季度报告(gào)显示，其库(kù)存(cún)金(jīn)额已从(cóng)年初的766.7亿元下降到春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句(dào)640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能一(yī)季报也显示，其(qí)存(cún)货金(jīn)额从去年底(dǐ)的85.88亿元，降至78.6亿元，环(huán)比(bǐ)下滑8.48％。据(jù)记者了解，已经有库存(cún)较(jiào)低的(de)电池厂商提到，库存已恢复(fù)至健康水(shuǐ)平，后(hòu)续将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴(wú)证券(quàn)近期在(zài)一份研报(bào)中指出(chū)，在电池(chí)环节，厂商从22Q4开始去库(kù)存，生产材料(liào)均维持(chí)极低库存，电池本(běn)身库(kù)存(cún)不足1个(gè)月；另外在中游材料方面，正极和电解液库存周期大幅下降至7天(tiān)左右，负(fù)极因(yīn)石墨化需要(yào)一(yī)个月时间，库(kù)存周(zhōu)期(qī)较长，而隔膜(mó)约(yuē)为一个月(yuè)正常库存。

　　该机构(gòu)认为(wèi)，目前库存多集中于上游(yóu)锂盐厂，中游材料库存极(jí)低，基本(běn)保持7天的最低安全库存(cún)。若下游需求(qiú)恢复，将带来强烈(liè)补库需求。

　　值得注意(yì)的(de)是，在(zài)去库存的过程中，国轩高科(kē)也在(zài)积极(jí)尝试“出(chū)海”。该公(gōng)司在2022年(nián)加速(sù)全球化(huà)步伐，收购博世集团的德国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月(yuè)开(kāi)始改(gǎi)造(zào)并已顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地化运营。其(qí)年报显示，2022年该公司海外销售收入达到29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相(xiāng)关产(chǎn)品(pǐn)供不应求

　　此前(qián)市场普(pǔ)遍(biàn)预计，储(chǔ)能有(yǒu)望接棒(bàng)动力电(diàn)池，带动电(diàn)池厂商(shāng)出货增长(zhǎng)。近日(rì)，宁德时(shí)代也作出判断认(rèn)为，储能方面今年预计增速将会比动(dòng)力电池(chí)更高。

　　王(wáng)启岁在交(jiāo)流中也(yě)认同这一观点。他预计，储(chǔ)能行业今年上升空间预计(jì)会高于动力电池，其中国外家储市场需(xū)求预(yù)计会(huì)在下半年放(fàng)量，而国(guó)内大储市场方面，今(jīn)年一季度处于招标阶段，自(zì)二季度(dù)开始将进入交付阶(jiē)段，目(mù)前相(xiāng)关产(chǎn)品供不应(yīng)求。

　　从国轩高科披露的年报数(shù)据显示，其储(chǔ)能(néng)业务(wù)在2022年实现(xiàn)了35.08亿元的营收，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经高(gāo)于其动力电池业务(wù)116.4％的增速。按照(zhào)这一(yī)数(shù)据计(jì)算，储能(néng)业(yè)务已经(jīng)占到其总(zǒng)营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁(suì)直(zhí)言，储能行(xíng)业(yè)的空间比动力电池上升(shēng)空(kōng)间更大，“这是一(yī)个(gè)需求量大于供应(yīng)量的(de)领域，不存(cún)在需求疲软或者是产(chǎn)能(néng)过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先(xiān)在家储环(huán)节(jié)，因为涉及到用(yòng)电需求，每年到了第二季度开始后才爆发。而(ér)在大储环节，国(guó)内下(xià)游招标、立项都在一季度(dù)，真正出货是在二季度以后，目前订单状(zhuàng)况看来是供不(bù)应(yīng)求。此(cǐ)外，海(hǎi)外的客户也正逐(zhú)渐接受中国(guó)的标准(zhǔn)化集装(zhuāng)箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句