金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的(de)衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后上(shàng)证(zhèng)报发布一则重磅消息，再次点(diǎn)燃了(le)“中特估”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报(bào)表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行(xíng)承办(bàn)的“沪市(shì)金融业(yè)专题座谈会(huì)”将在本周(zhōu)三(sān)召开。此次(cì)会议(yì)讨(tǎo)论的重要内容(róng)为“在服务中国式(shì)现代化中促进金融(róng)业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认(rèn)为(wèi)这是“中(zhōng)特估”概念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股，大(dà)金融(róng)板块(kuài)开启(qǐ)加速(sù)键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行(xíng)股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度(dù)及涨(zhǎng)停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万(wàn)亿(yì)级市(shì)值的中国人寿一(yī)度冲击涨停(tíng)板，收盘报(bào)42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶(jiē)段新高，中国(guó)平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有(yǒu)四(sì)大行午后集(jí)体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘(pán)，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不(bù)相同 中信证券：主题(tí)交易顶峰已过(guò)

　　对于中特估(gū)的后续走(zǒu)势，机构之间的看法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金策略指出，部分(fēn)高(gāo)分红国企标(biāo)的近期显(xiǎn)著盘整是对短期交(jiāo)易(yì)扩散过快过多，股息支付能力相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部分(fēn)金(jīn)融）做(zuò)出的正常(cháng)反应，而并非意味(wèi)着整体高分红国企投资主题(tí)的结束。

　　光(guāng)大(dà)证券也指出，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和(hé)性价比(bǐ)仍相(xiāng)对(duì)较高，未来(lái)随着经济的(de)逐步复苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具有较强的持续性。从估(gū)值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的(de)安全边际(jì)和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是(shì)中(zhōng)信证(zhèng)券则看法相对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主题(tí)和“中(zhōng)特(tè)估”主题在(zài)4月中旬(xún)以来(lái)先后(hòu)步入了热度很高、波(bō)动很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出典型的板块内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基(jī)金新发继续(xù)低迷(mí)，4月新发(fā)规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新(xīn)发规模(mó)仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置型(xíng)外(wài)资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年(nián)10月以来首次单月(yuè)净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存(cún)量博弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有(yǒu)关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报表示(shì)，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次的(de)过程，飞轮重(zhòng)新旋转需(xū)要时间和(hé)耐心，主题交易(yì)是过(guò)高(gāo)的经济预(yù)期下(xià)修过程中的阶段(duàn)性产物(wù)，过(guò)度(dù)博弈降低(dī)了市(shì)场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回低位(wèi)业(yè)绩驱动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研(yán)究相比(bǐ)，有买方更(gèng)加(jiā)激进。据券(quàn)商中国报道(dào)，有基(jī)金经(jīng)理(lǐ)直言，中特估龙头在连续涨停后已出现(xiàn)短(duǎn)期泡(pào)沫化，他(tā)一股(gǔ)也(yě)不(bù)想要。

　　该基金经理表示(shì)许(xǔ)多(duō)中特估(gū)的龙头股在当前位置对(duì)他而言没(méi)有配置的吸引力，尽管从(cóng)估(gū)值的角度而言许多市(shì)场(chǎng)参与者可以给出(chū)许多个(gè)继续买入中特估的理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中特估龙(lóng)头股在两三个(gè)交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味着(zhe)资金已(yǐ)迫(pò)不及(jí)待(dài)在进行抢筹码(mǎ)。从(cóng)股票(piào)市场(chǎng)交易的直观(guān)判(pàn)断，这代表着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集(jí)发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来(lái)。

　　仅发售(shòu)了短短(duǎn)7个交易日，5月(yuè)13日(rì)华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发(fā)布(bù)公(gōng)告(gào)称，该基金(jīn)累计有效认购(gòu)申请份额总(zǒng)额超过(guò)20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将(jiāng)启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报(bào)ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF和汇添(tiān)富中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首募规模(mó)上限均为(wèi)20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发(fā)基金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多(duō)只“中字头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资(zī)金净流入也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成(chéng)为(wèi)今年全市(shì)场规模增长(zhǎng)倍(bèi)数(shù)最高的ETF。

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