近期市场风(fēng)向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金也(yě)纷(fēn)纷行动。记者梳理发(fā)现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股(gǔ)价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资金开始(shǐ)行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一(yī)起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗(luó)德旗(qí)下“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗 filled="f" type="#_x0000_t75">

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基(jī)金(jīn)“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另(lìng)一(yī)只旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链(liàn)

　　同(tóng)一家机构旗下三(sān)大旗(qí)舰基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这三(sān)只基金中，施罗(luó)德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和(hé)施(shī)罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基(jī)金(jīn)材料中并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能源(yuán)车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日志中解(jiě)释道：长期来看(kàn)，关(guān)注三大主题。一是电动车供应链；二(èr)是(shì)技(jì)术自主可控；三是医疗(liáo)健康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变化的影响日益(yì)显现，全球各(gè)国的脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国(guó)在这方面为(wèi)投资(zī)者提供了(le)重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应方面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的需求(qiú)方面也占(zhàn)据(jù)重要地位(wèi)。可能很多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中(zhōng)国也是全球电动车(chē)基础(chǔ)设施最完(wán)善的国家(jiā)之一。以(yǐ)充电(diàn)桩为例，中国平(píng)均(jūn)一(yī)个公共(gòng)充电桩对(duì)应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供(gōng)应(yīng)链中，有许多公司正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件为(wèi)例，它(tā)是电(diàn)动(dòng)汽车中(zhōng)用(yòng)于电池和(hé)电机温控的(de)关键(jiàn)组(zǔ)件(jiàn)的生(shēng)产商(shāng)。该公司在空(kōng)调阀(fá)行(xíng)业全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门行业拥(yōng)有超过90％的市场(chǎng)份额。客(kè)户包(bāo)括特斯拉等全球(qiú)电(diàn)动(dòng)汽车专(zhuān)家以及(jí)福特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范(fàn)围内继续占据(jù)市场份额(é)——在法规的支(zhī)持下，该公司(sī)的增长潜力(lì)是可预见的(de)。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投(tóu)资旗舰基金安(ān)联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅(máo)台、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集(jí)团(tuán)、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的(de)就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份(fèn)额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中(zhōng)国汽车工业(yè)协(xié)会(huì)）近日(rì)发布中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗的数据(jù)显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池(chí)行业集(jí)中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车(chē)市场共计(jì)36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前(qián)5家、前(qián)10家动力电池企业动力电(diàn)池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排(pái)名(míng)来看，根据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技(jì)、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实(shí)现营业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润(rùn)增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金净流入宁德(dé)时代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金(jīn)净流(liú)入(rù)较多的其它(tā)个股还(hái)包(bāo)括宁德时代、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、建设(shè)银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净(jìng)流(liú)出较多的个股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国建筑、东方财富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿能、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王(wáng)”的(de)外资还包(bāo)括“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德(dé)时(shí)代时，写(xiě)道(dào)：宁(níng)德时代(dài)所(suǒ)处的(de)位(wèi)置是(shì)令人(rén)羡(xiàn)慕(mù)的。它背后有(yǒu)两大增长(zhǎng)机(jī)遇一(yī)是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池(chí)，这方面它的(de)市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池(chí)因为安全(quán)性、生命周(zhōu)期和不(bù)含(hán)钴等特(tè)征而(ér)受到欢(huān)迎；动力电池的企(qǐ)业发(fā)展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如何(hé)通过(guò) “柏基十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投(tóu)资者(zhě)，他们的判断也可(kě)能是(shì)错的。例如，若未来新的(de)电池(chí)技术出现，宁德(dé)时代(dài)的竞争优势(shì)不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利(lì)润率。宁德时(shí)代和电动车厂商的关系若不能维(wéi)系。这(zhè)些(xiē)因素都会影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的(de)外资(zī)都在(zài)加仓宁(níng)德时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可持续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微(wēi)微减仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银(yín)行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代之(zhī)外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山(shān)软件、中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、万(wàn)华化(huà)学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基(jī)金加仓(cāng)幅(fú)度最大(dà)的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中(zhōng)国机遇(yù)基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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