就在(zài)全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日(rì)彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部(bù)分(fēn)获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏(zòu)增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的(de)持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得(dé)不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达(dá)股价(jià)也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟(wěi)达作(zuò)为底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全(quán)球第(dì)9家(jiā)市值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高(gāo)位套现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值(zhí)教(jiào)父(fù)”的当代(dài)著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年(nián)以来(lái)一(yī)直在投(tóu)资(zī)英伟(wěi)达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了(le)该(gāi)公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达(dá)还(hái)在(zài)我(wǒ)的(de)投资(zī)组(zǔ)合里，最(zuì)后把它(tā)剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续(xù)价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工(gōng)智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的(de)预(yù)测是，10年(nián)后该市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家(jiā)公司(sī)，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么(me)都得不出(chū)每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分(fēn)析师对英伟达给(gěi)出(chū)的(de)股价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股价，是因为先前(qián)估测的获利(lì)预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确的(de)分析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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