今(jīn)年(nián)以来基金代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合(hé)作。而从(cóng)机构(gòu)类型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年来(lái)由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理(lǐ)有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合(hé)作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记(jì)者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作(zuò)；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家合作黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆p>

　　业内人士(shì)表示，随着代销机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准(zhǔn)也(yě)在提高。在(zài)高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下三(sān)种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直(zhí)得不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售(shòu)机(jī)构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权(quán)益市(shì)场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困(kùn)难(nán)也加速(sù)了对(duì)尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作(zuò)机(jī)构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机(jī)构的(de)合作(zuò)是(shì)市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的发展状况有选择的(de)与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司(sī)渠(qú)道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都(dōu)是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护成本(běn)，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希(xī)望能有销售能力强的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也(yě)会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研(yán)究(jiū)人士(shì)称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基(jī)金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和(hé)头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的申请(qǐng)，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售(shòu)机(jī)构监督(dū)管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规(guī)定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地(dì)瑞(ruì)富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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