民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词