近期(qī)市场(chǎng)风向(xiàng)变(biàn)动，北(běi)向资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动(dòng)。透露什么(me)信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三(sān)大(dà)基金同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施(shī)罗德国(guó)际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为中国平安、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积(jī)电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交所、银(yín)河娱乐、宁(níng)德(dé)时代(dài)、隆(lóng)基绿能(néng)。4月(yuè)，基(jī)金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业(yè)链

　　同(tóng)一(yī)家机构(gòu)旗(qí)下三大(dà)旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回(huí)事(shì)？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三只基(jī)金中，施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基(jī)金大中(zhōng)华和施罗德(dé)国际精选(xuǎn)中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并(bìng)未解释为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国(guó)新能(néng)源车产(chǎn)业链的(de)看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研究日志(zhì)中解释道(dào)：长期来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一是电动车供应(yīng)链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健(jiàn)康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化(huà)的影响(xiǎng)日益显现，全(quán)球各(gè)国的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重要(yào)。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重(zhòng)要(yào)的(de)机(jī)会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的(de)供应方面(miàn)是(shì)全(quán)球(qiú)的领导(dǎo)者，同时(shí)中国对(duì)成品车辆的需(xū)求方面也占据重(zhòng)要地(dì)位。可能很多人(rén)不(bù)知道(dào)的是，全球2022年(nián)销售(shòu)的所有电动(dòng)汽车(chē)中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国(guó)也是(shì)全球电动车基(jī)础设施最完善的国家之一(yī)。以充(chōng)电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电(dià霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊n)动汽车供应链(liàn)中，有许多(duō)公司正在在各自(zì)的领域中建立主导地位(wèi)，以(yǐ)某智能组件为(wèi)例(lì)，它是电动汽车中用于电池和电机(jī)温控的关(guān)键组件(jiàn)的(de)生产商(shāng)。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业全球(qiú)市(shì)场占有约60％的份(fèn)额，并在(zài)电动(dòng)汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的(de)市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专家(jiā)以及福特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽(qì)车在(zài)全球范围内继续占据(jù)市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公司的(de)增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金(jīn)也在3月大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。

　　这只基(jī)金最新规模(mó)47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦(jǐn)江(jiāng)集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股中其(qí)余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池(chí)行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能(néng霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊)源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动(dòng)力电池企业动力电池装(zhuāng)车(chē)量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业(yè)集(jí)中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产业(yè)创新联盟数据显示(shì)，今年(nián)4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的占(zhàn)比持(chí)续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高(gāo)科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力电(diàn)池行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年(nián)一(yī)季度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净流入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资(zī)金净流入较(jiào)多的其(qí)它个股还包括宁德时(shí)代、工业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北(běi)向资金净流出较多的个(gè)股(gǔ)包括格力电器(qì)、中国(guó)建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江(jiāng)电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德时代时(shí)，写(xiě)道(dào)：宁德时代所处的位置(zhì)是(shì)令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力电(diàn)池的企业(yè)发展与政府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们(men)如何通过 “柏基十问”来(lái)考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资(zī)者，他们(men)的判断也(yě)可(kě)能是(shì)错(cuò)的。例如(rú)，若(ruò)未(wèi)来新(xīn)的(de)电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德(dé)时(shí)代若不能(néng)保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时代和电动(dòng)车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素都会影(yǐng)响柏基对于(yú)宁德时(shí)代(dài)的判断(duàn)。

　　但(dàn)并(bìng)非所有的外(wài)资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中(zhōng)国(guó)基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代(dài)、中国中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测(cè)检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美(měi)的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网(wǎng)或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一季(jì)度末，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、金山(shān)软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中(zhōng)国(guó)机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊