近期交易商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建(jiàn)设(shè)银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是两天(tiān)内(nèi)第二家(jiā)被要(yào)求(qiú)自律(lǜ)调查(chá)的大(dà)行。今年以来，交易商协会已对多家金融(róng)机构启动自律调查(chá)，监管(guǎn)力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融(róng)机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间债券市场自(zì)律处分规(guī)则》，交易商协会已对(duì)中国建设(shè)银行(xíng)股份有限(xiàn)公(gōng)司债务(wù)融资(zī)工具(jù)承(chéng)销业务(wù)涉嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债(zhài)务融资(zī)工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿(yì)元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的(de)监管力度(dù)在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商(shāng)协会官网发(fā)布信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务(wù)涉(shè)嫌违规(guī)行为已开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机(jī)构涉(shè)及(jí)债券业务(wù)违规被点名。具(jù)体(tǐ)来说，交易商(shāng)协会通(tōng)过(guò)深(shēn)入调查发现，大连银行等多家(jiā)机(jī)构(gòu)存在债(zhài)券(quàn)代持交(jiāo)易等(děng)违规行(xíng)为。其(qí)中，大连银(yín)行通(tōng)过(guò)做市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反(fǎn)、清(qīng)算速度不(bù)同的(de)现(xiàn)券交易，代(dài)持(chí)利率债(zhài)活跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银行、江西(xī)银(yín)行和(hé长期用氨基酸洗发水好吗，氨基酸洗发水的好处和坏处)青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严(yán)或(huò)流于(yú)形式，未有效评估交易合理性(xìng)，作为(wèi)中(zhōng)间方以现券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代持交易(yì)链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调(diào)查(chá)。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协会在日(rì)常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银(yín)行主承销(xiāo)的(de)多期债务融(róng)资工具(jù)发行定价严重偏离市场(chǎng)合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管理(lǐ)相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露，近(jìn)期在查处(chù)四(sì)平市城市发(fā)展投资控股有限公司(sī)案件时，发(fā)现吉(jí)林银(yín)行、吉林(lín)亿联银行因违规(guī)收取发行人大(dà)额(é)财(cái)务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交易商协会进(jìn)行自(zì)律调查。一(yī)同(tóng)被开展自律(lǜ)调查(chá)的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金融机(jī)构(gòu)。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚(fá)力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报(bào)的数(shù)据，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易商(shāng)协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件立(lì)案调查(chá)，开(kāi)展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信(xìn)用增(zēng)进机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事(shì)务(wù)所(suǒ)、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名(míng)直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一(yī)定期(qī)限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债务融资工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务(wù)融资工(gōng)具未按照发行(xíng)文件约定开展余长期用氨基酸洗发水好吗，氨基酸洗发水的好处和坏处额(é)包销(xiāo)，个(gè)别债(zhài)务融资(zī)工具挤占了其(qí)他投(tóu)资人的(de)正常投标(biāo)，违背了公平公正(zhèng)原则，并影响了发行(xíng)利率，对市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机(jī)构长期用氨基酸洗发水好吗，氨基酸洗发水的好处和坏处在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格(gé)遵守相关监管规定(dìng)和自(zì)律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石(shí)机(jī)构，承担着提高市场流动性、促(cù)进价格(gé)发(fā)现的(de)重(zhòng)要作用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强(qiáng)内部控制和风险管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度明显加(jiā)大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国(guó)际金(jīn)融报》记者(zhě)表示，可(kě)以看到(dào)，银行间交易商协会将继(jì)续贯彻落(luò)实监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市(shì)场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承(chéng)销机构作为债券市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对于商业(yè)银行特(tè)别是国有大行来说，也需(xū)要肩(jiān)负起相(xiāng)应的(de)公序(xù)责任(rèn)，切(qiè)实维(wéi)护好(hǎo)行业的良(liáng)性竞争生态。

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