民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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