金融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生(shēng)升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上(shàng)证报发布一则重磅消息(xī)，再次点燃了(le)“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券(quàn)交(jiāo)易(yì)所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承办的“沪市金(jīn)融业专题(tí)座谈会(huì)”将在本周三(sān)召(zhào)开。此次(cì)会(huì)议讨(tǎo)论的重要内容为“在服务中国式现(xiàn)代化(huà)中促进金(jīn)融业估值(zhí)提升和(hé)高质量发展”。参会(huì)机构包括(kuò)银行、保(bǎo)险、基(jī)金(jīn)和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是(shì)“中特估”概念的升(shēng)级版本(běn)，资(zī)金疯抢金融(róng)股，大金融板(bǎn)块(kuài)开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色(sè)表(biǎo)现。

　　券商方面，光大(dà)证券触(chù)一(yī)度及(jí)涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券(quàn)、哈(hā)投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一(yī)度冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段新(xīn)高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面，国有四大行午后集(jí)体翻(fān)红，邮(yóu)储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体(tǐ)发威下(xià)，上(shàng)证综指午后迅速(sù)翻红，深(shēn)成指和创业板一路武警能打过特警吗高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰(fēng)已(yǐ)过

　　对(duì)于中特估的后续走势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并(bìng)不(bù)相同，

　　对(duì)此中金策略指出(chū)，部分高(gāo)分红国企标的近期显著(zhù)盘整是对短期交(jiāo)易扩散过快过多，股息支付(fù)能力相对较弱板块（如部(bù)分金融）做出的(de)正常反应，而并非意味着(zhe)整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当(dāng)前“中特(tè)估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高，未来随着经济(jì)的逐步(bù)复(fù)苏，“中特(tè)估”主题行(xíng)情或仍具(jù)有较(jiào)强的持续性。从估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)的安全边际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券则看法(fǎ)相对偏空。中信证券研报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特(tè)估”主题(tí)在4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波动很(hěn)大但(dàn)是(shì)区(qū)间回报不(bù)明显的阶段，表(biǎo)现出典型的板(bǎn)块(kuài)内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置(zhì)型(xíng)外资在(zài)4月净流出(chū)24.4亿元，是继去(qù)年10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净流出(chū)，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的(de)平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特征(zhēng)已演绎(yì)到极(jí)致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经济全面系统性恢复(fù)是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要(yào)时(shí)间和耐心，主题交易(yì)是过(guò)高的经济预期下(xià)修过程中(zhōng)的阶段性产物，过度(dù)博弈降低了市场(chǎng)定价(jià)的有效性(xìng)，但也提高了业(yè)绩驱动策略(lüè)的(de)潜在回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已(yǐ)过(guò)，重(zhòng)回(huí)低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基(jī)金经理：中特估(gū)我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买方更(gèng)加激进(jìn)。据券(quàn)商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙(lóng)头(tóu)在连(lián)续(xù)涨停后已出现短期泡沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该基(jī)金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置对他(tā)而言没有配置的吸引力，尽(jǐn)管从(cóng)估(gū)值的角度而言许多(duō)市场参(cān)与者可以给(gěi)出许(xǔ)多个继续(xù)买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在两三个交(jiāo)易日内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫(pò)不及(jí)待在进(jìn)行抢筹码(mǎ)。从股票市场交(jiāo)易的直观判(pàn)断(duàn)，这(zhè)代表着资金(jīn)参与方的短期泡(pào)沫化(huà)，过高(gāo)的(de)交易拥(yōng)挤度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不过在(zài)资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发(fā)布公告(gào)称，该基金累计有效认购申请份(fèn)额总额超过20亿份发(fā)行上限，基金管理(lǐ)人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央企股东回(huí)报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于(yú)今日(rì)开(kāi)售，每只产(chǎn)品的首募(mù)规模上限(xiàn)均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发(fā)基金，今年以(yǐ)来(lái)，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流(liú)入超(chāo)过12亿元(yuán)，规(guī)模增幅超过15倍。南(nán)方中国国(guó)企(qǐ)ETF年(nián)内资金净流(liú)入(rù)也逼(bī)近10亿(yì)元，规(guī)模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场规(guī)模增长倍数(shù)最(zuì)高的ETF。

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