民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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