今年以(yǐ)来，美股科技板块(kuài)持续上涨，多只(zhǐ)美(měi)股(gǔ)科技主(zhǔ)题(tí)QDII产(chǎn)品收益颇丰(fēng)。数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科(kē)技主题QDII年内(nèi)收益已霸(bà)榜QDII产品前(qián)20名，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位业内人士表(biǎo)示，今年美(měi)股科技反弹明(míng)显，主(zhǔ)要受(shòu)益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工(gōng)智能领域(yù)的大发展。当前，全球产业(yè)界(jiè)和(hé)资本市场都在积(jī)极拥抱(bào)这(zhè)新一轮的(de)数字产业化变革浪(làng)潮，而美股科技股汇集了(le)全球最头部(bù)的AI产业(yè)链(liàn)公司，因(yīn)此看好该(gāi)板块(kuài)长(zhǎng)期投(tóu)资价值。

　　美股(gǔ)科(kē)技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看(kàn)QDII产品年内收(shōu)益前35只产品中，仅有一只中韩半导(dǎo)体ETF和一只日(rì)经(jīng)225ETF分别排在第27位和(hé)第35位(wèi)，其余悉(xī)数(shù)为美股科技(jì)主题产品。

　　具(jù)体来看，广发(fā)全球精选人民(mín)币年(nián)内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从其一季(jì)度重仓持股情况来看(kàn)该产品主投美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)，其中57.66％的仓位投(tóu)向(xiàng)信息(xī)技术行业，前三大重仓持股股票(piào)分别(bié)为微软、英(yīng)伟达和超威半导体，其中微软持(chí)仓数量相较(jiào)于上期大(dà)幅(fú)增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球科技先(xiān)锋以30.52％的(de)收益紧随其后(hòu)，一季度(dù)该产品(pǐn)重仓持(chí)股了英伟达、苹果、超威半导体(tǐ)、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯达克100、易方(fāng)达标(biāo)普(pǔ)信息科技A人民币(bì)、博时纳斯达克(kè)100美元现汇等(děng)逾20只产品年内回报均超20％，这些产(chǎn)品一部分前(qián)十大重(zhòng)仓股中(zhōng)占比较高的多是美股科技股，另一部分所(suǒ)跟(gēn)踪的指(zhǐ)数主要(yào)权重股为美股(gǔ)科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理(lǐ)刘杰表示，今年美股科(kē)技反弹明显，尤(yóu)其(qí)是纳指ETF表现较(jiào)好(hǎo)，也(yě)许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语言模型引发的人工智能热潮(cháo)推动(dòng)了美股大涨，AI概念(niàn)今年以(yǐ)来创造了1.4万亿(yì)美元(yuán)的(de)市值，相比去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权重(zhòng)股为(wèi)例，可以看到有很多和AI概念相(xiāng)关的(de)软硬件公司，今年全球AI应用热潮(cháo)也(yě)都是(shì)由(yóu)这些公司掀起和(hé)推(tuī)动的，这类人(rén)工(gōng)智能股贡献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的(de)涨幅(fú)，以及近(jìn)7成的(de)成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的全球(qiú)投资热浪全面席(xí)卷(juǎn)美股市(世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼shì)场，引发了科技股的全面看涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营(yíng)收超预期表现(xiàn)，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近160％，可(kě)以说今年(nián)AI概念的(de)火热，持(chí)续推(tuī)动了(le)中美市场相关(guān)板块的持续(xù)上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量(liàng)化投(tóu)资部(bù)基金经理万(wàn)琼也认为，多只美(měi)股科(kē)技主题(tí)QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年(nián)最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像(xiàng)纳斯(sī)达(dá)克100指数(shù)今年(nián)以(yǐ)来的涨幅都接近28％了，这个指数基(jī)本囊括了(le)美股绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长(zhǎng)期投资价值

　　尽管年内美国科技股整体(tǐ)呈持续上涨趋势，但走(zǒu)势也略有震荡，如本周5月23日美国三大(dà)股(gǔ)指全线收跌，苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)等多只(zhǐ)大型科(kē)技股普跌；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌(diē)0.11％外(wài)，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则又(yòu)涨了(le)2.54％，公司股价(jià)也(yě)创(chuàng)下历史新(xīn)高。

　　对于美(měi)股科技股震(zhèn)荡上(shàng)涨的走势(shì)，广发基金刘杰(jié)表示，近期美(měi)国科技板(bǎn)块同时受到有利世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼因素以及(jí)不利因素影响(xiǎng)，其中，美股近期(qī)正经历着债务上限(xiàn)谈判(pàn)和美联(lián)储加息(xī)政策博弈(yì)带来的不确定担忧，市场担心重演(yǎn)2011年美(měi)国违约危机，当时时(shí)任美(měi)国总统奥巴马和众(zhòng)议院共和党人在最后一(yī)刻(kè)通(tōng)过(guò)提高债务上(shàng)限和(hé)削减赤(chì)字(zì)的法案，勉强避(bì)免了一(yī)场(chǎng)灾(zāi)难(nán)，但由此产生的紧张局势引发全(quán)球资本(běn)市场剧(jù)烈波(bō)动；不过，鉴于美国作为全球第一大经(jīng)济体的偿(cháng)债能力(lì)，投资人多半认为美(měi)债几近零风险。此外，美联储对于(yú)未来(lái)暂停加息以及可能的(de)降(jiàng)息均存(cún)在分歧，对美股短期(qī)走(zǒu)势(shì)也(yě)产生了一(yī)定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体(tǐ)上而言，刘杰(jié)认(rèn)为，AI概念以及算力应用(yòng)对相关软硬件(jiàn)科技公(gōng)司(sī)营收(shōu)的(de)提(tí)振(zhèn)，以及未(wèi)来应用全面支撑着科技(jì)公(gōng)司发展(zhǎn)，都是积(jī)极的(de)。当(dāng)前众多云公司竞(jìng)相部署AI芯片，个(gè)人(rén)电脑(nǎo)（PC）的图形处理单(dān)元(yuán)（GPU）终端(duān)需(xū)求一二(èr)季度“稳固”，科(kē)技(jì)板块的业绩增(zēng)长正来(lái)自数据中心等(děng)相(xiāng)关应用，而(ér)随着(zhe)AI概念的不断升(shēng)级迭代，未来支撑力(lì)度或将持续(xù)。

　　国(guó)泰基金表示，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技(jì)龙头为(wèi)例，一(yī)季度(dù)净利润均出(chū)现不同(tóng)程度的(de)下滑(huá)，除(chú)微(wēi)软外其余四家(jiā)巨头(tóu)业绩均(jūn)低于预期。来自于宏观经济(jì)的(de)逆(nì)风、美元走强等(děng)问题是科(kē)技(jì)股业(yè)绩(jì)承压的主要(yào)因素。这(zhè)些公司普遍意识(shí)到当前(qián)宏(hóng)观压力，积极通过削(xuē)减开支、降(jiàng)本(běn)增效的方(fāng)式提升盈(yíng)利(lì)能力。

　　“不(bù)过科(kē)技(jì)创新仍(réng)是抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后(hòu)，生成(chéng)式人工(gōng)智能(néng)（AIGC）迅速成(chéng)为新一(yī)轮数字(zì)产业化变革浪潮，所涉及的(de)产业链也迅速成为全球资本瞩目的(de)焦点，相(xiāng)关公司(sī)股价均实现大(dà)幅上涨。“我们(men)有理(lǐ)由相信科技企业(yè)巨头(tóu)们(men)已通过持之以恒的研(yán)究创新，逐渐具备(bèi)从量(liàng)变到(dào)质(zhì)变的(de)厚积薄(báo)发能力(lì)，从而(ér)有望在(zài)中长(zhǎng)期持续推动自身不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集了(le)全球最(zuì)头部的(de)AI产业(yè)链公司(sī)，包括(kuò)微(wēi)软、谷歌、英伟达等(děng)，未(wèi)来几(jǐ)个季度AI技术和(hé)产(chǎn)品的推广能否为这些公司(sī)打开(kāi)新的增长曲(qū)线，并带(dài)动估值的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时(shí)基(jī)金万琼表示，科技板块代表(biǎo)人类未来发展的方向(xiàng)，看好(hǎo)这个板块长期增长。同时，美国(guó)科技公司又是引领全(quán)球世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼科(kē)技的发展，美股科技板块还是具有很好(hǎo)的长(zhǎng)期(qī)投资价(jià)值。投资者可(kě)以考虑长期的配置(zhì)一(yī)部分(fēn)头寸。

　　“不过，当前(qián)美股也有(yǒu)需要注意的风险，包括(kuò)货(huò)币政策(cè)的(de)走向、银行危机的后续等。投资者应根据自(zì)身(shēn)的风险偏好，尽(jǐn)可(kě)能的做多资产的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定期(qī)定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广(guǎng)发基金刘杰(jié)认为，美国作为世界上最大(dà)的金融市(shì)场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股(gǔ)各类市场相关性低(dī)，从(cóng)分散投资的角度来(lái)看，能够(gòu)发挥资(zī)产(chǎn)配置的作(zuò)用；同时，大(dà)部分投资者看好美股科技股、生物制药(yào)公司，相比(bǐ)标普500而言，纳(nà)指100此类代表(biǎo)性更好(hǎo)，更符合美股的特征(zhēng)，历史收益率(lǜ)也更(gèng)好。“鉴(jiàn)于(yú)市(shì)场风险和投资机会，建(jiàn)议投资者结合自身(shēn)风险承受能(néng)力，可(kě)以(yǐ)考虑定投的(de)方式参与，或许(xǔ)是一种体(tǐ)验更好的(de)方式。”

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