中国金融行业加速对外开(kāi)放(fàng)，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日(rì)，外资(zī)控股券商2022年的“成(chéng)绩(jì)单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得盈利(lì)，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在(zài)2019年(nián)获批成立的摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达(dá)到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与摩根(gēn)大通证券(quàn)同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家(jiā)国际金融(róng)巨头均在国内拥有(yǒu)外资控股(gǔ)券(quàn)商牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则大赚(zhuàn)2.24亿元。后(hòu)续(xù)两家外资控股券(quàn)商面临(lín)的“一参一控”问(wèn)题如何(hé)解(jiě)决，仍是(shì)业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词(cí)。而(ér)透(tòu)视各家外资券商在2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成为(wèi)其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看(kàn)详情(qíng)——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券商半数亏损(sǔn)

　　对(duì)于国内各(gè)家证券公司来说，除了面临(lín)行业(yè)“二八(bā)分化”的激(jī)烈态势，来自(zì)“洋券商”们的市场竞争也(yě)同样带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商2022年年报/财(cái)务数(shù)据，9家(jiā)外(wài)资控股券商纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照(zhào)资质等(děng)问题，9家共(gòng)有(yǒu)5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际(jì)证券(quàn)（-2.25亿元）、大(dà)和证(zhèng)券（-8266.01万元(yuán)）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和(hé)汇丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国(guó)际(jì)证券则延(yán)续自成立以来的(de)亏损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期(qī)的(de)8491万元亏损幅度继(jì)续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年(nián)因获得外(wài)资股东增(zēng)持而成为外资控股(gǔ)券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元，上年同期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和(hé)证券和(hé)星(xīng)展证券均(jūn)于2020年获得证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初(chū)完成工(gōng)商(shāng)登记(jì)，正式展业(yè)时间不(bù)长。星展证券(quàn)2022年(nián)实现营业收(shōu)入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上年同期(qī)有所收窄。大(dà)和(hé)证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原(yuán)因而言(yán)，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业收入普遍下降，外(wài)资控股券商(shāng)也难以幸免。且新公司建设成本、业务(wù)费(fèi)用(yòng)、员工薪(xīn)酬等支(zhī)出(chū)过高，在展业初期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大型券(quàn)商相比，外(wài)资控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄(báo)”的(de)情况，自营(yíng)业务(wù)影响有限，因此影响2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年(nián)报中表示，其当年(nián)投行(xíng)业务(wù)手续费及佣(yōng)金净(jìng)收入为6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出(chū)则有增无减，业(yè)务及(jí)管理(lǐ)费(fèi)从上年(nián)的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致(zhì)业绩出(chū)现(xiàn)大额亏损。

　　华大基因是国企吗g>摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然(rán)，也有“外来的和尚”念(niàn)好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实(shí)现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华(huá)（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩(mó)根大通(tōng)证券和(hé)瑞银(yín)证券均实现了营收(shōu)、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一(yī)业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的(de)“券业小年(nián)”可算是相(xiāng)当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看，截至(zhì)2022年(nián)底，摩根大通(tōng)证券(quàn)共有员工(gōng)210人，数量在行业(yè)内排名下(xià)游，但其(qí)业(yè)绩已跻(jī)身(shēn)行业中游水平(píng)，而这只是摩根大通证券(quàn)展业的第(dì)三(sān)个(gè)完整会(huì)计年度。

　　公开(kāi)信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合资证券公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所(suǒ)持(chí)股权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯一股(gǔ)东(dōng)。

　　财务(wù)报表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券表(biǎo)示(shì)，其证券经纪(jì)业务团(tuán)队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和运作取得(dé)进一步进展(zhǎn)，新客户(hù)开(kāi)发稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充分利用(yòng)全球化的平(píng)台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传(chuán)统(tǒng)QFII投(tóu)资者以及(jí)新取得(dé)QFII牌照的(de)合格境(jìng)外机构投(tóu)资者，目标客群(qún)机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较(jiào)好(hǎo)的(de)业绩(jì)表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最早(zǎo)的一(yī)批合资券(quàn)商之一，早(zǎo)在2007年(nián)就已(yǐ)在(zài)国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞(ruì)士银行受让两家内(nèi)资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至(zhì)67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财(cái)务(wù)报表(biǎo)显示(shì)，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实现手续费(fèi)净(jìng)收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券(quàn)表示(shì)，其在(zài)2022年完成了(le)创业(yè)板注(zhù)册制改革后的(de)IPO保荐项目(mù)，积极筹备并参与(yǔ)了(le)沪深交易所互联互通(tōng)全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关(guān)注的是(shì)，今(jīn)年3月，百(bǎi)年大行瑞(ruì)士信贷(dài)被(bèi)竞争对手瑞银(yín)收购。瑞(ruì)信集团和瑞银(yín)集团(tuán)股份公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式(shì)宣布(bù)达(dá)成(chéng)合(hé)并(bìng)协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市(shì)场监(jiān)督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发(fā)布一(yī)季报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底前完成。不(bù)言而喻(yù)的是，集团层(céng)面(miàn)的合并对两家外资控股券商在中(zhōng)国展业(yè)情(qíng)况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基(jī)于(yú)此，审计所普(pǔ)华永道对(duì)瑞信证(zhèng)券(quàn)出具了(le)带(dài)强调事(shì)项(xiàng)段的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月(yu华大基因是国企吗è)19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和合并计划(huà)的完成日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为(wèi)瑞(ruì)信集团股份(fèn)有(yǒu)限公司下(xià)属控(kòng)股(gǔ)子公司，未(wèi)来的(de)运营和(hé)财务(wù)业绩受到(dào)上述合并(bìng)可能产生的影响亦不明(míng)确，该事(shì)项(xiàng)表明存在可能导致对公(gōng)司(sī)持续经营能(néng)力产生(shēng)重大疑虑(lǜ)的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监会(huì)修(xiū)订《外商参股证券公司设立规(guī)则》后首家获(huò)批的(de)合资(zī)证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信方正证券增(zēng)资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以11.4亿(yì)元(yuán)的对价(jià)转让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易(yì)完(wán)成(chéng)后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信(xìn)证券。但突(tū)如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权(quán)管理规定(dìng)》，证券公司(sī)股东(dōng)以(yǐ)及(jí)股东的控股(gǔ)股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人参股证(zhèng)券公司的数量(liàng)不得超过2家，其中控制证券公司(sī)的(de)数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券(quàn)的牌照或将面临“一(yī)去(qù)一留”的(de)局面。

　　深(shēn)入(rù)财(cái)富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热(rè)词(cí)。而透视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于各自资源(yuán)禀赋深入财(cái)富(fù)管理(lǐ)成为其(qí)在中国(guó)展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际(jì)证券表(biǎo)示(shì)，2022年其财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业务在原(yuán)有“大宗(zōng)交(jiāo)易(yì)”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等业务持续(xù)推(tuī)进的基础(chǔ)上，新增(zēng)了特(tè)色投资(zī)咨询(xún)服务（如ESG行(xíng)业咨询(xún)）、上市公司大(dà)宗减持服务(wù)、集(jí)团(tuán)间跨(kuà)境(jìng)业务联动等多种业务模(mó)式，通(tōng)过服务(wù)手段的增加(jiā)及(jí)优(yōu)化，为客户提(tí)供多维度、一(yī)站式的综合性金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务将定位于“中国高(gāo)端财富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后(hòu)台支持以及集团跨境(jìng)合(hé)作四个方面入(rù)手，打(dǎ)造(zào)以产品为中(zhōng)心的(de)业务核(hé)心竞(jìng)争力，持续为中国投(tóu)资(zī)者(zhě)提供(gōng)具有野村集(jí)团(tuán)特色的高质量财富管(guǎn)理服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)华签订《业务转让协(xié)议》，受让北京高华的所有业(yè)务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华获(huò)证监会(huì)核发(fā)新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代(dài)销(xiāo)金融产(chǎn)品业(yè)务的业(yè)务许(xǔ)可(kě)。2023年(nián)2月，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华与(yǔ)北京高华完成(chéng)业(yè)务迁移(yí)工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示，其(qí)将(jiāng)持续以资产配置为核心进(jìn)行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门为在(zài)岸客户(hù)提供财富管理综合解决(jué)方案(àn)，丰富客户产(chǎn)品种类选择，开展境内私人财富(fù)管理平台未来战略(lüè)规划，并进一步拓展境内(nèi)产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时(shí)，高盛高华(huá)将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第三方金融产品并推进(jìn)跨境(jìng)投资新产品的研发，为客(kè)户提供直接对接(jiē)境外(wài)资本市场的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托于外资股(gǔ)东打造(zào)私人财富(fù)管理业务，这在(zài)具(jù)备外资银行股东背景的(de)券(quàn)商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正(zhèng)式成(chéng)立私人财富(fù)管理部(bù)，负责公司(sī)高净值个人客户综(zōng)合财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务的(de)运作。私人财富(fù)管理部以汇丰前(qián)海证券为平台，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人银(yín)行(xíng)，致力为高净值和超(chāo)高净(jìng)值客户及其家族提供专业、多元及定(dìng)制化(huà)的资产配(pèi)置服务(wù)，为客(kè)户实现其投资目(mù)标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业(yè)务，与4家国内头(tóu)部信托公司达(dá)成战(zhàn)略合作。同(tóng)时，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公司财富管理业务，依托(tuō)国(guó)家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于(yú)发展财(cái)富(fù)管理大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富管理(lǐ)部秉持着为客(kè)户进行全方位资(zī)产配置和(hé)满足(zú)客(kè)户(hù)全生命周期财富管理(lǐ)的理念，进一(yī)步完善投(tóu)资解决方案和财富规(guī)划方面(miàn)的业务，一(yī)方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精选(xuǎn)上架多支产(chǎn)品(pǐn)为客户在(zài)同一(yī)策略(lüè)下提(tí)供(gōng)差异(yì)化选(xuǎn)择及多(duō)元化(huà)的投资(zī)方(fāng)案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市场对外开放(fàng)的(de)力(lì)度(dù)不断加大，各外(wài)资金融机构加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册地为(wèi)北京市(shì)，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营(yíng)、证券承(chéng)销、证券资(zī)产(chǎn)管理（限于(yú)从事资产证券(quàn)化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家新设的(de)外商独(dú)资证券(quàn)公(gōng)司。就监管(guǎn)批复信(xìn)息来看，渣打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元人民(mín)币(bì)。

　　算上(shàng)渣打(dǎ)证券在内，目前(qián)国内(nèi)的外资控股券商(shāng)数量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中(zhōng)国）、高盛高(gāo)华证券(quàn)、渣打证券(quàn)均为外商独资(zī)券商。从数量上来看，外资控(kòng)股券商已成为市场(chǎng)上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前还有数(shù)家(jiā)外资券商的设(shè)立申请(qǐng)静待(dài)审批。截至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，花旗(qí)证(zhèng)券(quàn)、法巴证券、日兴(xīng)证券(quàn)、青岛意才(cái)证券(quàn)等(děng)多家外资券商的设立申请仍处于证监会审(shěn)批(pī)阶(jiē)段。其(qí)中，法巴(bā)证券(quàn)和青岛意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证监会主席易会满等先(xiān)后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法(fǎ)国(guó)东方汇(huì)理、日本大和证券(quàn)、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德(dé)国安联保险、意大利联合圣(shèng)保罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺(shùn)和(hé)高盛等国际(jì)金(jīn)融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金融机构(gòu)负责人普遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中(zhōng)国经济的(de)强大(dà)韧(rèn)性(xìng)、潜(qián)力和(hé)活力，坚定看好中(zhōng)国经济(jì)和(hé)中(zhōng)国资本市场发展(zhǎn)前景。近(jìn)年来中国资本市(shì)场对外开(kāi)放(fàng)稳步推进，为国际金(jīn)融机构(gòu)和全球投资者带来了实实(shí)在在(zài)的机(jī)遇(yù)。各(gè)金融机(jī)构高度重(zhòng)视中国(guó)市场(chǎng)，将继续(xù)与中国(guó)深化(huà)合作(zuò)，积极拓展在华业务和投资，期待实现互(hù)利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞(jìng)争(zhēng)，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华(huá)西(xī)证券即(jí)在2022年年(nián)报(bào)中表示，外资机构(gòu)来华展业(yè)便(biàn)利度(dù)不断提(tí)升，经营范围和监管(guǎn)要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券(quàn)市场(chǎng)，对(duì)本土(tǔ)证券公司既带来(lái)了国际金融机(jī)构全面参与中国(guó)资本(běn)市场竞争所形成的冲击，也带来(lái)了通过与国际(jì)金融机构直(zhí)接(jiē)合作(zuò)促进业务发展、提升管理(lǐ)水平(píng)的机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证券行业集中度稳中有(yǒu)升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明(míng)显，业务多元化发展趋势初步形成，金(jīn)融科技对行业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞(jìng)争(zhēng)新格(gé)局正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 华大基因是国企吗