民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗(chá)中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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