今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金(jīn)公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了(le)与浦领基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将不再(zài)代理销售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公(gōng)告称，与方德(dé)保险代(dài)理有(yǒu)限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基(jī)金报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险(xiǎn莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思)公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除(chú)合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基(jī)金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以来权益(yì)市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果(guǒ)断地(dì)解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择(zé)的与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达(dá)不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前(qián)基金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部(bù)互联网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不(bù)容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著(zhù)

　莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公(gōng)布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，其(qí)非货(huò)币市场公(gōng)募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机(jī)构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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