金融界5月5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及(jí)期(qī)货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合(hé)作。北向互(hù)换(huàn)通下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品市(shì)场的协(xié)同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简称香港证手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香港金管局）发(fā)布联合公告，同意(手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越yì)中国外汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下简称场外(wài)结算(suàn)公司(sī)）开展(zhǎn)香港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行(xíng)开(kāi)通(tōng)“北向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设(shè)施互(hù)联互通参与内地银行(xíng)间金融(róng)衍生品市(shì)场。自(zì)联合(hé)公告发布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及(jí)结算(suàn)币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上海清(qīng)算所利率互换集(jí)中(zhōng)清(qīng)算业务的清(qīng)算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)权(quán)限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外结算(suàn)公(gōng)司的清(qīng)算会员或(huò)该(gāi)类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人民银行认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平(píng)台(tái)互联提供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结(jié)算公司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外(wài)投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后(hòu)的名义(yì)本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算(suàn)公司之间(jiān)净(jìng)头寸对应(yīng)的(de)“互换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港(gǎng)证监会(huì)和香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局已(yǐ)就“互(hù)换(huàn)通”涉及的(de)跨境(jìng)监(jiān)管合(hé)作原(yuán)则和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关(guān)于(yú)内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了(le)两地监管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安排和联络协(xié)商(shāng)机制，共(gòng)同维护“互换(huàn)通(tōng)”的(de)正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场外结算公司(sī)应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投资者(zhě)合法权(quán)益。投资者应当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操(cāo)作的(de)差(chà)异(yì)，评估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各(gè)方(fāng)应进(jìn)一步做好准备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系外汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为(wèi)参与做(zuò)准备(bèi)。

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