金融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情(qíng)“中特(tè)估”的(de)衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一(yī)则(zé)重(zhòng)磅消息，再次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工商银行(xíng)承(chéng)办(bàn)的“沪(hù)市(shì)金(jīn)融(róng)业专题座谈会”将在本周三(sān)召开(kāi)。此次(cì)会议(yì)讨论(lùn)的重要内容为“在服务中国(guó)式现代化(huà)中(zhōng)促进金(jīn)融业估值提升和(hé)高质量发展”。参会(huì)机(jī)构包括银行(xíng)、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为这是(shì)“中特估(gū)”概(gài)念(niàn)的升级版本(běn)，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块(kuài)开(kāi)启加(jiā)速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出(chū)色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证券触一(yī)度及涨(zhǎng)停(tíng)，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行(xíng)午后集体翻(fān)红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的(de)集体发威下，上证综(zōng)指午后(hòu)迅速翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终收(shōu)盘，截(jié)至收盘(pán)，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间(jiān)看法(fǎ)并不(bù)相(xiāng)同 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走势，机构之(zhī)间的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策(cè)略(lüè)指出，部分高分(fēn)红国企标的近期显著盘整(zhěng)是(shì)对短期交易(yì)扩散过快过(guò)多，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块(kuài)（如部分金融）做出的正常(cháng)反应，而并非(fēi)意味着整体高分红国(guó)企投资主题的(de)结束。

　　光大(dà)证券也指出，当(dāng)前“中(zhōng)特估(gū)”主题的安(ān)全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高(gāo)，未(wèi)来随着经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情(qíng)或仍具有较强的持续性。从(cóng)估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前(qián)“中特(tè)估”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券则(zé)看法相(xiāng)对(duì)偏(piān)空。中信(xìn)证券研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入(rù)了热度很高、波动很大但(dàn)是区间(jiān)回报不明显的阶(jiē)段，表现出典型(xíng)的板块内部博(bó)弈和消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于(yú)3月下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规模(mó)仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月(yuè)截至(zhì)12日恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但较前(qián)3个(gè)月的平均(jūn)水(shuǐ)平仍(réng)有较大差距(jù)。在(zài)缺(quē)乏持(chí)续增量机构资金的情(qíng)况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券(quàn)研(yán)报表示，疫后(hòu)经济全面系统性恢(huī)复是渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐心，主(zhǔ)题交(jiāo)易是过高(gāo)的经(jīng)济预期(qī)下修过程中的阶段性产物，过度博弈降低(dī)了市(shì)场定价的有效(xiào)性，但(dàn)也(yě)提高(gāo)了业绩(jì)驱(qū)动策略的潜在回(huí)报，主(zhǔ)题(tí)交易的(de)顶峰已过，重(zhòng)回低(dī)位业绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股(gǔ)也(yě)不想要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买(mǎi)方更加激进(jìn)。据(jù)券商中国报道，有基金(jīn)经理(lǐ)直言，中特估龙头在(zài)连(lián)续涨停后已出现短期泡沫(mò)化(huà)，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基(jī)金经理表(biǎo)示许(xǔ)多中特估的龙头股在当前位置对他(tā)而言没(méi)有配置的吸(xī)引力(lì)，尽管从(cóng)估(gū)值的角(jiǎo)度(dù)而(ér)言许多市场参与者(zhě)可以给出许多个继续买入中特估的(de)理由，但当(dāng)一(yī)只中特估龙头股在两三个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观(guān)判断，这(zhè)代表着资金(jīn)参(cān)与方的短(duǎn)期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密(mì)集(jí)发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个(gè)交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企(qǐ)红(hóng)利(lì)ETF发布公告(g无法企及是什么意思，不可企及是什么意思ào)称，该基(jī)金累计有(yǒu)效认购申请份额总额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报ETF于今日开(kāi)售，每(měi)只产品(pǐn)的首募规模上(shàng)限均为20亿元(yuán)人(rén)民币。

　　事实(shí)上(shàng)，不(bù)止新发基金，今年以(yǐ)来(lái)，场(chǎng)内(nèi)多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流入(rù)超过12亿元，规模(mó)增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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