今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基(jī)金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已有多家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的(de)基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京虹(hóng)点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合(hé)作关系(xì)，但也(yě)有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机构，也是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销(xiāo)量一(yī)直得不(bù)到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售(shòu)合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机(jī)构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发(fā)展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公(gōng)司合(hé)作(zuò)等都(dōu)是考核的(de)要素(sù)，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希(xī)望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机构也会对基(jī)金公(gōng)司(sī)的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类(lèi)产品服(fú)务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠(qa4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸ú)道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的(de)重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基(jī)金销售保有量(liàng)数(shù)据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合(hé)计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提(tí)交了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)发(fā)布消息(xī)，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

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　　编辑：舰长

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