民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃年(nián)对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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