公募基金一季报募集披露。张(zhāng)坤以超880亿元(yuán)的管(guǎn)理规(guī)模，再度成(chéng)为主动权(quán)益(yì)类基金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公募(mù)基金(jīn)一季报进入密(mì)集披露(lù)期(qī)，顶流基金(jīn)经理(lǐ)调仓路径(jìng)和投资(zī)思路也随之曝光。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的(de)管理规(guī)模超880亿元，再度成为主动权益类基金“公募(mù)一哥(gē)”。一季度(dù)，张坤加(jiā)仓中国(guó)海洋(yáng)石油、泸州老(lǎo)窖，减(jiǎn)持(chí)香港(gǎng)交(jiāo)易(yì)所(suǒ)、招商(shāng)银行。

　　700亿级(jí)基金经理(lǐ)刘彦(yàn)春一季度(dù)加仓古井贡酒(jiǔ)、美的(de)集团，减持中国中免、药明康德。另一位(wèi)700亿级(jí)基金经理(lǐ)谢治宇则加(jiā)仓了晶(jīng)晨股份、海康威视，减(jiǎn)持(chí)海尔智家、韵达(dá)股(gǔ)份。

　　张坤：在可积(jī)累的长坡上(shàng)“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张(zhāng)坤(kūn)掌舵的易方达蓝筹精选、易方达优(yōu)质企业三年持有、易方(fāng)达优质精(jīng)选混合（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选股票（QDII）四只(zhǐ)基金披露了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤(kūn)的(de)管理(lǐ)规模为(wèi)889.42亿元，比2022年(nián)末(mò)缩水(shuǐ)近5亿元。

　　一季(jì)度末，张坤的(de)基金管理规模超越葛兰，再度成(chéng)为(wèi)主动(dòng)权益类基金“公(gōng)募(mù)一(yī)哥”。

　　张坤在一季度末保持了高仓位(wèi)运(yùn)作，4只基金的权(quán)益资产仓位均超过了92％。一季度张坤所(suǒ)持基金股票仓位基本(běn)稳(wěn)定，对结构进行了调整，增加了消费等行业的(de)配置(zhì)，降低了金融等行(xíng)业的(de)配置。

　　从(cóng)基金收益来看，张坤掌管的4只基金在(zài)2023年一季度(dù)均(jūn)实(shí)现了正收益，基金净(jìng)值增长率在0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张坤所管规模最(zuì)大(dà)的基金(jīn)——易方达蓝筹(chóu)精选在(zài)一季度末的基金规模为(wèi)562.09亿(yì)元，报告期内基金份额净(jìng)值(zhí)增长率为(wèi)1.03％，同期(qī)业绩比较基准收(shōu)益率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹精(jīng)选前十大(dà)重仓股(gǔ)分别为(wèi)：贵州茅台(tái)、泸州老窖、腾讯控股、五粮液、洋河(hé)股份、招商银行、香港交易(yì)所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度易方达蓝(lán)筹精选前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　一季度，张坤对中国海洋石油(yóu)大幅加仓，使其进入了易方达蓝筹精(jīng)选第十大重仓(cāng)股。此外，张(zhāng)坤(kūn)对重仓的4只白(bái)酒股(gǔ)进行了不同的加(jiā)减(jiǎn)仓操作(zuò)：加仓泸(lú)州老窖(jiào)、贵州(zhōu)茅台(tái)、洋河股份，减持五(wǔ)粮(liáng)液。

　　从减(jiǎn)持(chí)情况(kuàng)来看(kàn)，易方达蓝筹精选在一(yī)季度还减持了香港交(jiāo)易所、招商(shāng)银行(xíng)、美(měi)团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在一季报(bào)中指出(chū)，个股方(fāng)面，仍然(rán)持有(yǒu)商业模(mó)式出色、行业格(gé)局清晰(xī)、竞(jìng)争力强(qiáng)的优质公(gōng)司。基(jī)本面价值投资很吸引人的(de)一点是(shì)，投(tóu)资者可以用很长一段(duàn)时(shí)间(jiān)来充分观察公司的发(fā)展，等到它们(men)用事(shì)实证明自己(jǐ)的成功和巨大的(de)成长潜力之后，再买入也不迟。基本(běn)面价值投资的优势之(zhī)一在(zài)于可积累性。如(rú)果只是针对某一次投(tóu)资，积累的重要性(xìng)可能(néng)并不显著。但如果(guǒ)将投(tóu)资贯穿一生，并(bìng)将长期(qī)复(fù)合回报(bào)作为终级目标，可(kě)积累性(xìng)就是(shì)这一目标的(de)最(zuì)重要保障，选择一条(tiáo)可积累的“很长的坡”并在坡上“滚雪球”是很(hěn)重要的。

　　刘彦春：在顺(shùn)周(zhōu)期行业中(zhōng)寻(xún)找投资机会

　　一(yī)季度末，顶(dǐng)流基金经理刘彦春管(guǎn)理规模达751.63亿元，报告期内所(suǒ)管基金(jīn)净(jìng)值增(zēng)长率在-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中，景顺(shùn)长(zhǎng)城新兴成长是刘(liú)彦春管理的规模(mó)最大的基(jī)金，一季度(dù)末规模达384.71亿元。

　　从(cóng)业绩来看，景顺长城新(xīn)兴成长(zhǎng)一季度A类(lèi)和(hé)C类(lèi)份额净值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比(bǐ)较(jiào)基准(zhǔn)收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴(xīng)成长(zhǎng)保持高仓位运行，股票仓(cāng)位94％。该基(jī)金重仓(cāng)贵(guì)州茅台(tái)、泸(lú)州老窖、五粮液(yè)、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、古井贡酒、海(hǎi太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名)大集团、药明康德、山(shān)西汾酒(jiǔ)、美的集团。

　　2023年一季(jì)度景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成长前十大重仓(cāng)股

　　从持仓变动情况(kuàng)来看，景顺长城新兴成(chéng)长(zhǎng)一季(jì)度(dù)加仓古井贡酒、美的集(jí)团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票，减持(chí)中(zhōng)国中(zhōng)免、药(yào)明康德、五(wǔ)粮液等(děng)股票(piào)。

　　刘彦春在基金(jīn)一季报中指(zhǐ)出，我国经济复苏、美国紧缩后通(tōng)胀下(xià)行(xíng)仍(réng)将是(shì)今年主(zhǔ)要宏(hóng)观(guān)背景(jǐng)。经济运行正(zhèng)常(cháng)化需要一个(gè)过程，特(tè)别是居民和中(zhōng)小企业(yè)，需(xū)要(yào)时间(jiān)修复资产负债(zhài)表、修复信心(xīn)。随着(zhe)经(jīng)济逐步正常化，居民消(xiāo)费信心回升(shēng)、超额储(chǔ)蓄下降是必然事件(jiàn)，消费今年大概(gài)率(lǜ)超预期回升(shēng)。就(jiù)近期公布的社(shè)融和地(dì)产数据(jù)分(fēn)析(xī)，二(èr)季度A股盈利增速有(yǒu)望进(jìn)入上行周期。

　　“全球经济(jì)正在重回正轨(guǐ)的路上。除了(le)继续关注整个经济(jì)体发展状况之外，可(kě)以将(jiāng)目光更(gèng)多放在微(wēi)观企业层面。可以看(kàn)到很(hěn)多(duō)公(gōng)司在(zài)过去(qù)几年始终(zhōng)做正确(què)的事，经营效(xiào太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名)率提升，逆境中变得更加(jiā)优秀、更加强大。不必(bì)总是关注宏观数据，多看看微观企业变化(huà)可以让内心更加平静。我们(men)对全(quán)年股(gǔ)票市场(chǎng)有信心，未(wèi)来(lái)将继(jì)续保持合同约(yuē)定(dìng)较高仓位(wèi)运作，更多在顺(shùn)周期行业中寻找投(tóu)资机(jī)会。”刘(liú)彦(yàn)春进一步指出。

　　谢(xiè)治宇：挖掘人工智能相关产业链

　　一季度末(mò)，谢治宇管理规模达700.12亿(yì)元，所管4只基金在报(bào)告期内均实现了正收益。

　　其中，兴全(quán)合润基金管理(lǐ)规模最大，为(wèi)281.3亿(yì)元(yuán)，一季度基(jī)金份额净值增长率为5.5％，跑赢了业绩(jì)比较基准收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴全合润一(yī)季(jì)度末(mò)保持高仓位运行，股(gǔ)票(piào)仓位(wèi)达92.47％，该基金前十大重仓(cāng)股分别为三安光电、海(hǎi)康威(wēi)视、海尔智家、澜起科(kē)技、韵达股份、万(wàn)华化学、中际旭创、晶晨股(gǔ)份、健(jiàn)友股份、梅花生物(wù)。

　　2023年一季度兴全(quán)合润前(qián)十(shí)大重仓股

　　从前十大持仓变动情况来看，一季度兴全合润加(jiā)仓海康威视(shì)、晶晨股份(fèn)，使这两只股票(piào)进入(rù)前十大持仓。此外，一季度(dù)兴全合润加仓三安光(guāng)电，减持海尔智家(jiā)、韵达股份、健友股份等(děng)股(gǔ)票(piào)。

　　谢治宇在兴(xīng)全合润一季报中指出(chū)，今年一季度(dù)疫情对经济的影响基本消除，整体(tǐ)经济逐步回(huí)到复苏轨道。随着中国的稳(wěn)增长政(zhèng)策落(luò)实(shí)与全球范围内的(de)通胀见(jiàn)顶，内需复苏加(jiā)上预期(qī)改(gǎi)善(shàn)推动资本市场风险(xiǎn)偏好回(huí)升。虽然海外银(yín)行出现了阶(jiē)段性危机，但各国政府较(jiào)为迅(xùn)速地采取了(le)对应(yīng)措施，接(jiē)管相(xiāng)关银行，市(shì)场情绪得(dé)到稳定。

　　“随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一(yī)季度A股板块分化更明显(xiǎn)。随(suí)着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等子版块(kuài)带动的人(rén)工智能(néng)、中字头的‘中特估’、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨。该(gāi)基金报告期内对人工智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。未来仍将坚持挖(wā)掘公司长期(qī)成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好(hǎo)投资性价比(bǐ)的(de)优秀公司。”谢治(zhì)宇(yǔ)表示(shì)。

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