财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个(gè)交易日(rì)，A股银(yín)行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热行情的催化下(xià)，“中(zhōng)字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行(xíng)一(yī)季报(bào)披露拉下(xià)帷幕，经营数据和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数披(pī)露。当行情(qíng)出现异动，明(míng)星(xīng)基金经理的(de)重仓情况(kuàng)更(gèng)为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持(chí)有了工商银行、建设银行(xíng)、农业(yè)银行3家国有上市大行以及招商银(yín)行。这一(yī)阶段，重仓工(gōng)商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量(liàng)，成为重仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最(zuì)多的单(dān)只产品(pǐn)。工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行。同时，建信基金(jīn)周智(zhì)硕去年(nián)四季度(dù)新发产品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管基金十大重仓股(gǔ)中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在(zài)列(liè)。被誉为(wèi)“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也(yě)重(zhòng)仓了招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一(yī)季度末数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值领航、中庚小咋能把自己弄成小喷泉呢，如何把女朋友弄成小喷泉盘(pán)价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无(wú)中庚基(jī)金(jīn)的身影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行(xíng)农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末(mò)，58家(jiā)公募基金及券商资(zī)管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较(jiào)去年四季(jì)度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商(shāng)银行A股(gǔ)的(de)58家机(jī)构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这(zhè)其中，重仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓(cāng)工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计持(chí)有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的单只基金产品(pǐn)。去年年(nián)末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最(zuì)多(duō)的(de)主(zhǔ)动(dòng)管理(lǐ)产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基(jī)金网(wǎng)最新(xīn)数据显示，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今年以(yǐ)来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第(dì)三、第八十大重仓股。过(guò)去的一(yī)季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计涨超9％，而招商(shāng)银行(xíng)股价(jià)累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜(jiāng)诚在管产品前三(sān)大重(zhòng)仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以(yǐ)及(jí)批发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的周智硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A一季度增持(chí)工(gōng)商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工商银行成为该(gāi)产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年(nián)报显示，该产(chǎn)品尚未持有工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望(wàng)穿越周期(qī)的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了(le)电子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银行(xíng)个股，主要(yào)重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三(sān)安光电(diàn)等半导体材(cái)料公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源产业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银(yín)行之(zhī)外，姜诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利优选一年(nián)均重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只(zhǐ)产品分(fēn)别持(chí)有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大行中(zhōng)，易方达张清华(huá)执(zhí)掌的易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持(chí)股数(shù)量，在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数(shù)据(jù)看(kàn)，自2022年(nián)二季(jì)度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度减持苏农银(yín)行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿股。今(jīn)年一季(jì)度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量(liàng)仍为最(zuì)多(duō)。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十大流(liú)通股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第(dì)七(qī)、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏(sū)农银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季(jì)度(dù)分(fēn)别(bié)增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度(dù)保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值品质一年于今年一季度首(shǒu)度(dù)减持苏农银行；同在一(yī)季度(dù)减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)在一(yī)众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数据(jù)看，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中(zhōng)庚基金(jīn)便开始减持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年(niá咋能把自己弄成小喷泉呢，如何把女朋友弄成小喷泉n)一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持(chí)常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价(jià)值领(lǐng)航一(yī)季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大(dà)流通股东。同期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通(tōng)股东行列；在(zài)去(qù)年四季度(dù)，这2只产品已分别(bié)减持了(le)常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家(jiā)苏(sū)南地区的农(nóng)商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之王”，宁波(bō)银行也得到了诸(zhū)多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价(jià)值精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基金，与(yǔ)此同(tóng)时，张坤旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是重仓(cāng)招商银行(xíng)最多(duō)的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招商(shāng)银行(xíng)较(jiào)多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精(jīng)选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质(zhì)企业三(sān)年持有、以(yǐ)及张清华在管的易(yì)方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安(ān)心回报(bào)A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加(jiā)力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增(zēng)速(sù)是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一(yī)季度(dù)的收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商行业(yè)绩最好，其次(cì)是农商行，然后是(shì)大(dà)行，最后是(shì)股(gǔ)份行。国有(yǒu)大行利润增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队指出，大(dà)行资(zī)产质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建(jiàn)行(xíng)不(bù)良(liáng)率(lǜ)持(chí)平，中行、交(jiāo)行和(hé)邮(yóu)储(chǔ)下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收(shōu)贡(gòng)献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和(hé)保险(xiǎn)公司(sī)的会计规则有差别(bié)，需要注意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速(sù)负增长。收入压力主要是由于1月1号贷(dài)款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还有年初一些大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最(zuì)大。三四月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该(gāi)团队(duì)认为息(xī)差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海(hǎi)通国际建议关(guān)注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建议持续(xù)关注。农商行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中特(tè)估概(gài)念，团队(duì)首(shǒu)选利润增速最好的(de)交通银行，其次是收(shōu)入(rù)增速最超预期的中国银(yín)行，再(zài)次是结构(gòu)数据（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备(bèi)覆盖(gài)率(lǜ)较高的农(nóng)业银行也(yě)值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议关注(zhù)一季报(bào)不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收入增速(sù)较(jiào)好的浙(zhè)商银行(xíng)；机(jī)构(gòu)热门股(gǔ)中，估(gū)值(zhí)可能(néng)修复的(de)招商(shāng)银行和平安银(yín)行可(kě)以(yǐ)在业(yè)绩真(zhēn)空(kōng)期进行(xíng)博弈和交易。

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