5月9日晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份发(fā)布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正(zhèng)在(zài)筹划发行(xíng)股(gǔ)份及(jí)支付现金购买上(shàng)海(hǎi)文(wén)华财经资(zī)讯股份有限(xiàn)公(gōng)司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公(gōng)司股票(piào)将于2023年5月(yuè)10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预计停牌(pái)时间不超(chāo)过10个交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无果

　　文华(huá)财经系头(tóu)部期货(huò)软件商。公(gōng)开资料(liào)显示，截至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家期货公(gōng)司合(hé)作，占国内期(qī)货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华(huá)财(cái)经PC端交易软件(jiàn)的月(yuè)活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端(duān)随身行(xíng)软件的月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾(céng)两次冲(chōng)击(jī)A股IPO，但均(jūn)未(wèi)能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在(zài)经历两年多的漫长等待(dài)后，2018年4月(yuè)，深交所决(jué)定终止审(shěn)查(chá)，文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)此次创业板IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递交招(zhāo)股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发行上市(shì)申请文件，深交所决定终止对其首(shǒu)次公开发(fā)行(xíng)股票并在创业(yè)板上市的(de)审核。文华财(cái)经第二(èr)次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示(shì)，本次交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公(gōng)司(sī)目前正(zhèng)与交易(yì)意向方(fāng)接洽，初(chū)步确(què)定的交易对方包括(kuò)尚守(shǒu)哲、大连(lián)经(jīng)一卓远管理咨(zī)询合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称大连经(jīng)一）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新兴(xīng)产业投资(zī)合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称苏州(zhōu)中新）、上(shàng)海(hǎi)经一投资管(guǎn)理(l幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班ǐ)合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上(shàng)海兴(xīng)富创业投(tóu)资管理中心（有限合伙）（下(xià)称(chēng)兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易对方(fāng)合计持有标的(de)公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上(shàng)市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证(幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班zhèng)券交易所股(gǔ)票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公(gōng)司(sī)不存在关联关系。本(běn)次交易完成(chéng)后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构(gòu)成关联交易。本次(cì)交易(yì)前，公司无控(kòng)股股东、实际控(kòng)制(zhì)人；本次交易完成后，公司(sī)第一大股东不会(huì)发生变(biàn)化，且不(bù)存在实(shí)际支配公(gōng)司(sī)股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制(zhì)人，预计不构成公司(sī)重大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注册(cè)资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼(jiān)总(zǒng)经理尚守(shǒu)哲(zhé)。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文(wén)华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经一和(hé)上海(hǎi)经一(yī)分别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融(róng)科技全领域服务商(shāng)，金证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全(quán)产品(pǐn)线解(jiě)决(jué)方案(àn)，同时与(yǔ)政府机关(guān)、互(hù)联(lián)网公(gōng)司合(hé)作(zuò)开展包括(kuò)智慧城(chéng)市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年(nián)同(tóng)期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东(dōng)的净(jìng)利(lì)润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告(gào)期内，金证股份证券经纪业务软(ruǎn)件(jiàn)收(shōu)入较(jiào)上年同(tóng)期略有增长，资管机构软件收(shōu)入基本持(chí)平。报告期内，数(shù)字经济业务因验收的大型政(zhèng)务项(xiàng)目成(chéng)本增幅大(dà)于收入增幅(fú)，导致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告(gào)期(qī)内公司确认投(tóu)资收(shōu)益-1748万元，较上(shàng)年(nián)同期减少2035万(wàn)元(yuán)，主要是联营企业投资收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元，净(jìng)资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报告期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净(jìng)利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认为，公司(sī)金融行业的增长主(zhǔ)要得益于两方面的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占有率基础稳定，核心(xīn)产品需求刚性，公司加快产品(pǐn)新(xīn)一(yī)代产品布(bù)局、积(jī)极(jí)推进项目上线验收。二是(shì)在资管(guǎn)领域加(jiā)强(qiáng)了资管IT业务发(fā)展力(lì)度，在多(duō)个核心产品和技术上形成领先(xiān)优势，开始(shǐ)进入(rù)收获(huò)期(qī)。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技(jì)园租赁业务。金证股(gǔ)份解释称，非金(jīn)融行业的收(shōu)入下降，主要由于(yú)公司(sī)在数字经济业务(wù)上(shàng)，不同程度受到(dào)需求端的影响，项目(mù)跟(gēn)进、工程(chéng)实施(shī)、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行(xíng)业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年(nián)增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的净利(lì)润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营(yíng)业毛利分(fēn)别(bié)为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总资(zī)产为(wèi)31708.21万(wàn)元(yuán)，所(suǒ)有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模和盈利能力(lì)来(lái)看，金证股份(fèn)均(jūn)远(yuǎn)高于(yú)文华财经，但文华财经的(de)毛利率(lǜ)显著高于金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交易(yì)得以顺(shùn)利实施，对于金证股份(fèn)而言，文华财经(jīng)的优质资产注入后(hòu)，其盈(yíng)利能力将进一步提(tí)升；对(duì)于文华(huá)财经而言，多年谋(móu)求上市无(wú)果后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并未披露具体的交易细节，例如交易对价等。公(gōng)告显示(shì)，2023年5月9日，金证(zhèng)股份(fèn)与主要(yào)交(jiāo)易对(duì)方就本次交易签(qiān)署了(le)《意向协议书》，公司(sī)拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易对方发行股份及支(zhī)付现金(jīn)的(de)方式购(gòu)买(mǎi)其持有的文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅为交(jiāo)易(yì)各方关于本(běn)次交易的初步合作意向，交易(yì)各方在本次交易中的具体权利(lì)义务(wù)以及(jí)各项安排以交易各(gè)方最(zuì)终签署的正(zhèng)式(shì)交易协(xié)议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目(mù)前，本次交易仍处于(yú)筹划阶段，交易双方尚未签(qiān)署(shǔ)正式(shì)的交易协议，本(běn)次交(jiāo)易尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经(jīng)有权监(jiān)管机构批准后方可(kě)正式实施，本次交易最终能否实施尚存在较(jiào)大(dà)不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年(nián)的(de)下(xià)跌之(zhī)后(hòu)，今(jīn)年以来，金证股份股价步(bù)入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证(zhèng)股(gǔ)份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨(zhǎng)幅(fú)高(gāo)达(dá)84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班