金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告(gào)，同(tóng)意中国外汇(huì)交易中心（全国(guó)银(yín)行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上(shàng)海清算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以下简称场外(wài)结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基(jī)础设施互(hù)联互通(tōng)参与(yǔ)内地(dì)银行间(jiān)金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北(běi)向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价(jià)商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报(bào)价(jià)商协议(yì)，并为上海清算所利率(lǜ)互换集中清(qīng)算(suàn)业务的清算(suàn)会员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ上尉是什么级别，上尉是连长还是营长)“北向互换通”的境外投资者为符合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债(zhài)券市(shì)场准入(rù)备(bèi)案的(de)境外(wài)机(jī)构投资(zī)者，并经外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通”交易权限的(de)境外投资者需同时(shí)申请成为场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司的清(qīng)算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认(rèn)可(kě)的境外电子(zi)交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外(wài)结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资(zī)者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全(quán)部境外(wài)投资(zī)者通过“北(běi)向互换通”开展利率互(hù)换(huàn)交(jiāo)易在轧(yà)差后的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外(wài)结算公司针对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资(zī)源(yuán)池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司(sī)之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)设(shè)定上(shàng)限不(bù)超过(guò)人(rén)民(mín)币40亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行(xíng)、香(xiāng)港证监会(huì)和香港金管局已就(jiù)“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监管(guǎn)合(hé)作原则和(hé)具体安排达成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相(xiāng)关(guān)事宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在(zài)债券及(jí)衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合作安(ān)排和联络(luò)协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和上尉是什么级别，上尉是连长还是营长公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所和场外(wài)结算公司应当依法(fǎ)履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市(shì)场各(gè)方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换上尉是什么级别，上尉是连长还是营长(huàn)通”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监管规定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投资(zī)者教育和服务(wù)，切(qiè)实维(wéi)护投资者(zhě)合(hé)法(fǎ)权益。投(tóu)资(zī)者(zhě)应(yīng)当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确(què)保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可联系(xì)外(wài)汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准备。

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