金融界5月15日消息(xī) 主题行(xíng)情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重磅(bàng)消息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股(gǔ)的情(qíng)绪。

　　据上证(zhèng)报表(biǎo)示，由(yóu)上海证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商银行(xíng)承办的“沪市金融业(yè)专题(tí)座谈会”将在(zài)本周(zhōu)三召开。此次会议(yì)讨论(lùn)的重(zhòng)要内容为“在服务(wù)中(zhōng)国式现代化中促进金融业(yè)估值提升和高质量(liàng)发展”。参(cān)会机(jī)构包括银(yín)行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消(xiāo)息发布后，市(shì)场纷纷认为(wèi)这(zhè)是“中特(tè)估”概念的升级版本(běn)，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金融股(gǔ)，大(dà)金融(róng)板块开启加(jiā)速(sù)键，券商、保险(xiǎn)、银行股等(děng)都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证(zhèng)券触一度及涨停(tíng)，收(shōu)盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面，万亿级市(shì)值的中国人寿(shòu)一度冲击(jī)涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶段新(xīn)高，中国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行午后(hòu)集体翻红，邮储银(yín)行升(shēng)超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体(tǐ)发(fā)威下，上(shàng)证(zhèng)综指午后迅(xùn)速翻红，深成(chéng)指和创业(yè)板一(yī)路高奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰已过(guò)龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业>

　　对于(yú)中特(tè)估的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高分红国企标的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是对(duì)短期交(jiāo)易扩(kuò)散过快过(guò)多，股息支付能力相对较(jiào)弱板块（如部(bù)分金融）做出(龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业chū)的正常反应(yīng)，而(ér)并非意味着整体(tǐ)高(gāo)分红国企(qǐ)投资主题的结(jié)束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前(qián)“中特(tè)估(gū)”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高，未来(lái)随(suí)着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安全边际和性价(jià)比仍(réng)相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题(tí)在4月(yuè)中旬以(yǐ)来先后步入了热度(dù)很高、波动(dòng)很大(dà)但是区间回报(bào)不明(míng)显的阶段，表现出典(diǎn)型的(de)板块内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新发(fā)规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见(jiàn)好转(zhuǎn)。配(pèi)置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流出(chū)，5月截至(zhì)12日恢复净(jìng)流入(rù)75.8亿(yì)元，但较前3个(gè)月的平均水平仍(réng)有较大差距。在缺乏持续(xù)增量机(jī)构资金的情况下，A股存量博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济(jì)全面系统性恢(huī)复是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和(hé)耐(nài)心(xīn)，主(zhǔ)题(tí)交易是过(guò)高的经济预期下(xià)修过程中(zhōng)的阶段(duàn)性产物(wù)，过度博弈降低了市(shì)场定价的(de)有效性，但也提高(gāo)了(le)业绩驱(qū)动策略的潜在回(huí)报，主题交易的顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重回低位业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方(fāng)更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金经(jīng)理直言(yán)，中特估龙头(tóu)在连续(xù)涨停后(hòu)已出现短期(qī)泡沫化，他一股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多中特估的龙头股在(zài)当前(qián)位置对他而(ér)言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从(cóng)估(gū)值(zhí)的角度而(ér)言许多市场参与(yǔ)者(zhě)可(kě)以给出许多(duō)个继续买入中(zhōng)特估的(de)理由，但(dàn)当一只中(zhōng)特估龙(lóng)头股在两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不(bù)及待(dài)在(zài)进行抢(qiǎng)筹码。从股票(piào)市(shì)场交易的直观判(pàn)断(duàn)，这(zhè)代表着资金(jīn)参与方(fāng)的(de)短期(qī)泡沫(mò)化，过高的交(jiāo)易(yì)拥(yōng)挤度意味着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集(jí)发售

　　不(bù)过(guò)在资(zī)金面，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证(zhèng)央企红(hóng)利ETF发布公告称(chēng)，该基(jī)金累(lèi)计(jì)有效认购申请(qǐng)份额总额超(chāo)过20亿(yì)份发行上限(xiàn)，基(jī)金管理(lǐ)人(rén)将(jiāng)启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF——广发中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的首募规(guī)模上限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实(shí)上(shàng)，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍(bèi)。南方(fāng)中国国企ETF年(nián)内资(zī)金净流入也逼(bī)近(jìn)10亿(yì)元(yuán)，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模(mó)增长倍数最高的ETF。

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