今(jīn)年以来，美(měi)股科技板块(kuài)持续上(shàng)涨，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的(de)大发(fā)展(zhǎn)。当前，全球(qiú)产业(yè)界和(hé)资本市(shì)场都在积极拥(yōng)抱(bào)这新一轮(lún)的数字产业化变革浪潮，而美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链公司，因此看好该板(bǎn)块长期(qī)投资价值。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸榜(bǎng)前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一(yī)只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第(dì)35位，其余悉数为(wèi)美股科(kē)技主题产品。

　　具体来(lái)看，广发全球精选人民币年内(nèi)回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重仓(cāng)持股(gǔ)情况来看该产品主投美股科技股，其(qí)中57.66％的(de)仓(cāng)位投向信息技术行(xíng)业，前(qián)三大(dà)重仓持股(gǔ)股票分别为微软、英(yīng)伟达和超威半导(dǎo)体，其中微软持仓数量相较(jiào)于上期大(dà)幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科技(jì)先锋以30.52％的收益紧随(suí)其(qí)后，一季度该产品重仓持股(gǔ)了英(yīng)伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸(liǎn)书等多只美股科(kē)技(jì)股。

　　此外(wài)，广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯(sī)达克100、易(yì)方达标(biāo)普信息科技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元现汇等逾20只产品年(nián)内回报均(jūn)超(chāo)20％，这些产品一部分前(qián)十大重仓股中占比较高的多(duō)是美股科(kē)技股，另一(yī)部分所跟踪的指数主要权重股(gǔ)为美(měi)股科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表(biǎo)现(xiàn)较好，也许更多(duō)受益于人工智(zhì)能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模型引(yǐn)发(fā)的(de)人工智能热潮(cháo)推动了美股大涨(zhǎng)，AI概(gài)念今(jīn)年以来创造了1.4万亿美元的(de)市值，相比去(qù)年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重(zhòng)股为例，可以看到有很多(duō)和AI概念相关的(de)软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些(xiē)公(gōng)司(sī)掀(xiān)起和(hé)推动的(de)，这类人工智(zhì)能股贡献了纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数约(yuē)50％的(de)涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全(quán)球投资(zī)热(rè)浪全面席(xí)卷美股市场，引发了科(kē)技股的全面看(kàn)涨情绪，5月(yuè)25日AI芯(xīn)片相关公(gōng)司因为二季度营收超预(yù)期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了(le)近160％，可以说今年AI概念的火(huǒ)热，持续推动了中美市场相关板块的持续(xù)上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基(jī)金(jīn)指(zhǐ)数与量化投资部基金经(jīng)理(lǐ)万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益(yì)亮眼，主要还是受益于(yú)今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科(kē)技(jì)引领发展，像纳(nà)斯达克100指数今(jīn)年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这(zhè)个指(zhǐ)数(shù)基(jī)本(běn)囊括了美股绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽(jǐn)管年内美(měi)国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如(rú)本周5月23日美国三大股指(zhǐ)全(quán)线收跌(diē)，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标(biāo)普(pǔ)500指数、纳指(zhǐ)均收涨。英伟达(dá)、微(wēi)软(ruǎn)、苹(píng)果等科(kē)技股股价也(yě)开始回调，其中英(yīng)伟达大(dà)幅涨超24％，到(dào)了(le)5月26日则又涨了(le)2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对(duì)于美股科技股震荡(dàng)上涨的走势(shì)，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块同时受(shòu)到有利(lì)因素以及不利因素影(yǐng)响，其(qí)中，美(měi)股近期正经历着债务上限谈(tán)判和美(měi)联(lián)储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美国违约危机(jī)，当时时任美国总(zǒng)统奥巴马(mǎ)和众(zhòng)议院共和党人在最后一刻(kè)通过提高债(zhài)务上限和削减赤字(z隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体ì)的(de)法(fǎ)案，勉强避免了一场灾难(nán)，但由此产生的紧(jǐn)张局势引发(fā)全球资本市(shì)场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为全(quán)球第一大经济体的偿债能力，投资人多(duō)半认为美(měi)债几近(jìn)零风险(xiǎn)。此外，美联储对于未来暂(zàn)停加(jiā)息(xī)以及(jí)可能的降息均存在分歧(qí)，对美股短期走势(shì)也产生了一定影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及(jí)算力应用对相(xiāng)关软硬件科技公(gōng)司营(yíng)收的提振，以及未来应(yīng)用全面支撑着(zhe)科技公司发(fā)展，都是(shì)积极的。当前众多云公司(sī)竞(jìng)相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳固(gù)”，科技板块(kuài)的(de)业(yè)绩增长(zhǎng)正(zhèng)来(lái)自数据中心等(děng)相关(guān)应用，而随着AI概(gài)念的不断升级迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度或(huò)将持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科(kē)技龙(lóng)头为例，一季度净利润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四(sì)家(jiā)巨头业绩均低于预期。来自(zì)于宏(hóng)观经济的逆风、美元走强等问题是科技股(gǔ)业(yè)绩承(chéng)压(yā)的主要(yào)因素。这(zhè)些公司(sī)普遍意识到当前(qián)宏观(guān)压力，积极通(tōng)过削(xuē)减开支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提升(shēng)盈利能力。

　　“不(bù)过科技创新仍(réng)是(shì)抵御周期的(de)最强劲武(wǔ)器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字(zì)产业(yè)化变(biàn)革浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全(quán)球资本瞩目(mù)的焦点，相关公司(sī)股价均实现大幅上(shàng)涨。“我们有理由相信科技(jì)企业巨头(tóu)们已通过持(chí)之以恒的研究创新，逐渐具备从量(liàng)变(biàn)到(dào)质变(biàn)的厚积薄发能力(lì)，从而有望在中长期(qī)持(chí)续推动自身不(bù)断成长进(jìn)化。”

　　国(guó)泰基(jī)金(jīn)认为，目前(qián)美股科技股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来几(jǐ)个(gè)季度AI技术和产品的(de)推(tuī)广能否为这些公司打(dǎ)开新的增长曲线，并(bìng)带动估值的提升，值得(dé)重(zhòng)点关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表(biǎo)人(rén)类未来发展的(de)方向，看(kàn)好这个板块长期(qī)增长(zhǎng)。同时，美国科技公司又是引领全球科(kē)技的发展，美(měi)股(gǔ)科技(jì)板块还(hái)是具(jù)有(yǒu)很好的长期(qī)投资价(jià)值。投资者可以考(kǎo)虑长期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过(guò)，当(dāng)前(qián)美股也(yě)有需要(yào)注意的风险(xiǎn)，包括货币政策的走向、银行危机(jī)的后续等。投资者(zhě)应根据自身的(de)风险偏好，尽(jǐn)可能的做多(duō)资(zī)产的配置。坚持长期投资、定(dìng)期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广(guǎng)发(fā)基(jī)金刘杰认为，美国作为(wèi)世界上最大的金融(róng)市(shì)场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从分散投(tóu)资的角度来看，能够发挥(huī)资产配置(zhì)的作用；同时，大部分(fēn)投资者看好美股科技股(gǔ)、生物制药公(gōng)司，相比标普500而言，纳(nà)指(zhǐ)100此类(lèi)代(dài)表性更好，更符合美股的特征，历史收益率也(yě)更好。“鉴于市场风险和投资机会(huì)，建议投资者结(jié)合自身风险承受能力，可(kě)以考虑定投(tóu)的方(fāng)式参与，或许(xǔ)是一(yī)种体验(yàn)更(gèng)好的方式。”

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