财联社5月(yuè)17日(rì)讯(xùn)（记(jì)者 闫(yán)军）AI主线(xiàn)“鲸落”，市场正在(zài)蓄力寻找下(xià)一(yī)个方向。

　　“我们现(xiàn)在(zài)对外输出市(shì)场观(guān)点(diǎn)会很谨慎，不再对(duì)外(wài)提明确主线(xiàn)，今年接下来的市场大概率是不(bù)好做了。有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语”有基金(jīn)公司人士向财联社(shè)记者(zhě)表示(shì)，随(suí)着4月(yuè)底上市(shì)公司年(nián)报一季(jì)报的披露，炒作(zuò)没有业绩(jì)的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源(yuán)又提(tí)不(bù)起(qǐ)兴趣。

　　从市场(chǎng)的(de)情绪来(lái)看，同样(yàng)如此(cǐ)，5月16日的市场亮色不多，沪(hù)指失守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场(chǎng)成(chéng)交额较前期明显萎缩，资金观(guān)望的情绪有所加重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束(shù)此(有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语cǐ)前连续7个(gè)交易日(rì)净流入的态(tài)势(shì)。

　　其(qí)中，人气板块(kuài)AI批量跳水无疑打(dǎ)击了市场(chǎng)的(de)信心。AI概念股持续低迷，高位股集(jí)体大跌，浩(hào)瀚深(shēn)度、剑桥科技、出版传媒、引(yǐn)力传媒等多股跌停，有投资者(zhě)开玩笑建议“5月16日为人工智能受难日，纪念人类第四次工业革命(mìng)进(jìn)程中(zhōng)，人工智能行情(qíng)开(kāi)启后第一次(cì)全(quán)面大溃败(bài)”。

　　今年另外一(yī)条主线(xiàn)中特估方(fāng)面(miàn)，中(zhōng)字头(tóu)个股(gǔ)震荡调(diào)整，中船科技(jì)跌停(tíng)，中科(kē)信息跌超10％。反观新能源方面，电力稍好(hǎo)，锂价“十连涨(zhǎng)”，但市场昙花一现，产业链上没有(yǒu)形成全面(miàn)的(de)行(xíng)情反弹(dàn)。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股(gǔ)结构上看，AI、中(zhōng)特估和新能源形(xíng)成(chéng)了“三国(guó)对立(lì)”格(gé)局(jú)，轮流做“输血包”。对(duì)于资金(jīn)的轮番流动，有投资者表示(shì)，对“魏（中特估）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望(wàng)了(le)，很想知道芯片能不(bù)能(néng)成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引(yǐn)领市场的(de)两(liǎng)大主题“中特估”及人工智(zhì)能板块均(jūn)出(chū)现调整，整体(tǐ)盘面主(zhǔ)线(xiàn)不够清(qīng)晰。但可以判断，随着海(hǎi)外加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促内(nèi)需政(zhèng)策及货币(bì)政策的推(tuī)出，且国内经(jīng)济温(wēn)和复苏背景下，权益市(shì)场(chǎng)整体行情预计将继(jì)续向上修复。

　　对(duì)于市场风格(gé)，他进一(yī)步(bù)指(zhǐ)出(chū)，目前市场风格阶段性(xìng)可能将更加(jiā)趋向均(jūn)衡，中短期(qī)内，人工智能、新能源、医药及中特估(gū)等板(bǎn)块均(jūn)有阶段性的相(xiāng)对(duì)收益；而长期(qī)来看，先进(jìn)制造(zào)、新(xīn)能源、TMT、消(xiāo)费等行业(yè)中的核心资产(chǎn)仍将是持续关注的市场(chǎng)主线。

　　整个市(shì)场的亮点在(zài)医(yī)药的反弹，三博脑科、何氏(shì)眼科、普瑞眼(yǎn)科均(jūn)创历(lì)史新(xīn)高，有网友调侃：炒股费脑、费眼，不(bù)知挂脑(nǎo)科好还是(shì)挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄(xī)火”

　　年初(chū)以来，各大(dà)指(zhǐ)数除创业板指(zhǐ)外累计均有上涨，大消费(fèi)、大金(jīn)融等板块(kuài)首先迎来了基本面预期修复的改(gǎi)善，而通(tōng)信、计算机、传媒等板块也(yě)在人工智能等产业(yè)趋(qū)势(shì)变(biàn)化(huà)的影响下出(chū)现了连续大涨。而(ér)低估值高(gāo)股息为(wèi)代表(biǎo)的“中特估”品种也(yě)走出(chū)了连续上(shàng)涨行情。其中，尤以TMT最为(wèi)吸睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动(dòng)以来(lái)，成为市场最(zuì)热主(zhǔ)线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年4月13日(rì)期间涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指数则在4月4日(rì)达到(dào)年内最(zuì)高点(diǎn)，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证(zhèng)动漫(màn)游戏(xì)ETF等相关基(jī)金年内也短暂(zàn)出(chū)现(xiàn)过翻倍。不过(guò)随着行业交易拥挤(jǐ)度(dù)升(shēng)至(zhì)40％，基金调(diào)仓至高位(wèi)后(hòu)，AI板块在4月开始回调，截(jié)至5月16日(rì)，AI指数距离年内高(gāo)点(diǎn)已(yǐ)经(jīng)下跌(diē)超过13％，年内涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热门个股(gǔ)批(pī)量跳水让追高的投(tóu)资(zī)者体验非常(cháng)差，市场浮躁自然赚钱效应(yīng)差(chà)。

　　有投资者表示，别(bié)人做(zuò)量化学的是巴菲特滚雪球，我(wǒ)们学的是“龙头战法”，龙头(tóu)战法是啥？

　　有网友给(gěi)出通俗易懂的解答：宁愿被强者打得头破血流，也不愿(yuàn)与弱者(zhě)共(gòng)舞。这(zhè)是整个龙头(tóu)战法体系里面的核心，就(jiù)是拥抱强势股，永(yǒng)远拥抱(bào)强势股，即使(shǐ)亏(kuī)钱也(yě)要(yào)亏给强势(shì)股，追求(qiú)的是暴利。

　　回(huí)到基金收益率上，此前翻倍动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回(huí)撤，距(jù)离最高收(shōu)益率已经回撤近20个(gè)百(bǎi)分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率依(yī)然(rán)最高，为(wèi)81.31％，近(jìn)一周回报率为(wèi)-10.78％，周回报(bào)率跌(diē)幅(fú)超过10％的还(hái)有华(huá)泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫游戏(xì)ETF。此外(wài)国(guó)泰中(zhōng)证沪港(gǎng)深动漫游(yóu)戏ETF、银华体育文化单周跌幅也超过9％，全市场单(dān)周跌幅超(chāo)过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关(guān)主题上(shàng)。

　　新(xīn)能源(yuán)基金周(zhōu)最高“回(huí)血(xuè)”超10％

　　锂电池领涨似(shì)乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续周一的强势。从多(duō)家(jiā)公募(mù)基金观(guān)点反馈来看，不论是(shì)从基本面、还是估值(zhí)，新能源(yuán)的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始长达(dá)11个月的调整周期，板块龙头(tóu)公(gōng)司(sī)去年下(xià)跌超过40％，调整幅度与时间都已经(jīng)十分充分。

　　尽管反弹的基(jī)础已经(jīng)具备，但是面对中特估的政策红利与AI的无限想象(xiàng)空间(jiān)，新(xīn)能(néng)源距离真正(zhèng)的反(fǎn)弹似乎总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现来看，这一趋(qū)势正(zhèng)在慢慢聚力。从近(jìn)一周基金回报率来(lái)看，排名靠前的均为重(zhòng)仓新(xīn)能(néng)源，比如国投瑞银(yín)先进制造、长安裕(yù)盛、国投瑞银产业趋势和长安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。从近一(yī)周回报率首尾基金来看，华(huá)夏(xià)中证动漫游(yóu)戏ETF与国投(tóu)瑞银先进(jìn)制(zhì)造(zào)之(zhī)间收(shōu)益差(chà)额超过20％。

　　机构直言(yán)市场处于“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募基金交(jiāo)流(liú)的(de)纪要(yào)在市场上流(liú)出，直言经济(jì)缓慢复苏中，还没有(yǒu)主(zhǔ)线出现，当前(qián)市场更需要信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷(qióng)七翻身”的说法，在5月(yuè)政策、业绩处(chù)于(yú)相对真空期，市场很难有好的表现(xiàn)。当下(xià)A股同样如此。创(chuàng)金(jīn)合信首席经济学家(jiā)魏凤春表(biǎo)示，对(duì)市场(chǎng)的整(zhěng)体观(guān)点是大概率市场处于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”，5月交易机(jī)会可能更均衡、但也(yě)更脆弱，当前(qián)可(kě)能(néng)是一个布局的(de)好阶段，而未必会是收(shōu)获(huò)的阶段，投资者需要多一(yī)点耐心。市(shì)场可能继续对(duì)一季报定价，短期市场(chǎng)的核心矛盾(dùn)在于缺乏特别明显的(de)亮点。

　　魏凤春(chūn)提(tí)醒投(tóu)资者，虽(suī)然(rán)看(kàn)好TMT和(hé)中特(tè)估全年的(de)投资(zī)机会，但是短期游戏传(chuán)媒(méi)和(hé)中特估与其他板块分化较为极致(zhì)，也是不争的事实，提醒投(tóu)资者这两(liǎng)个板块短期可能的风险(xiǎn)。从策略(lüè)角(jiǎo)度(dù)看(kàn)，魏(wèi)凤春表示，投(tóu)资者需要高(gāo)度重(zhòng)视(shì)交易的灵活性。策略的整体包括趋(qū)势、结构(gòu)与(yǔ)节奏，反弹带来(lái)的是节奏(zòu)的变化，不是趋(qū)势(shì)和结构的(de)变化。

　　此外，博(bó)时(shí)基金(jīn)表示，16日(rì)发布的4月经济指标显(xiǎn)示，4月份国内服务(wù)业和消费恢复(fù)相(xiāng)对较快，我国经济运(yùn)行总体延续(xù)修(xiū)复(fù)的(de)态(tài)势、但修复的基础(chǔ)仍需继续巩固。货币政策依然延(yán)续前期稳健偏宽松的基调(diào)，流动性也(yě)维持合(hé)理充裕的态势。当(dāng)前市场对央行后续采取降息操作仍(réng)有一定(dìng)的预期。今年仍是“稳增长”之年，或可(kě)适当关注受益(yì)“一带一路”政策的概(gài)念板块的机(jī)会。

　　不过亦有(yǒu)市场人士表示不必过分悲观，随着股(gǔ)指交割日(rì)临(lín)近(jìn)，盘面波(bō)动剧烈一(yī)点(diǎn)，算是正(zhèng)常的行为，不必放大恐慌。在(zài)储蓄资金大(dà)搬家和经济复苏的(de)大趋(qū)势(shì)下，纠结于(yú)几十个点的起(qǐ)伏可能会误判(pàn)方向。边走边看，行情会在(zài)犹(yóu)豫中展开(kāi)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语