民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主(zh泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文ǔ)品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如(rú)泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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