民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。<投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁/p>

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》

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