民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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