民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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