金融界5月(yuè)15日消息 主题(tí)行情(qíng)“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报(bào)发布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由上(shàng)海证券交易(yì)所主办、工商银行承办的“沪(hù)市金融业专题座谈会”将在本(běn)周三(sān)召开。此次会(huì)议讨(tǎo)论的(de)重要内容为“在服(fú)务中国式现代化(huà)中促进金(jīn)融业估值提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷认(rèn吴亦凡还出得来吗)为这是(shì)“中特估”概念的(de)升级版本(běn)，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块(kuài)开启(qǐ)加速键(jiàn)，券商、保险、银行(xíng)股(gǔ)等(děng)都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行午(wǔ)后集(jí)体翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集(jí)体发(fā)威下，上证综(zōng)指午后迅速(sù)翻红，深成指(zhǐ)和创业(yè)板(bǎn)一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看(kàn)法并不相同(tóng) 中信(xìn)证券：主题交易(yì)顶峰已过

　　对于(yú)中特估(gū)的后续走势(shì)，机构(gòu)之间的看法并不(bù)相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标(biāo)的近(jìn)期显(xiǎn)著盘(pán)整是对(duì)短(duǎn)期交易扩散过快(kuài)过多，股(gǔ)息(xī)支付能力(lì)相(xiāng)对较弱(ruò)板(bǎn)块（如部分金融）做(zuò)出的(de)正常(cháng)反应，而(ér)并非意(yì)味着整(zhěng)体高分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指(zhǐ)出(chū)，当(dāng)前“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍(réng)相对较高(gāo)，未来随(suí)着经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍具有较(jiào)强(qiáng)的持续(xù)性。从(cóng)估值和交易拥挤(jǐ)度来(lái)看，当前“中特估”主(z吴亦凡还出得来吗hǔ)题(tí)的安全边际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对(duì)偏(piān)空(kōng)。中(zhōng)信(xìn)证券研报表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入了热(rè)度很高(gāo)、波动(dòng)很大但是(shì)区间回报(bào)不明显的阶段，表现出(chū)典型的板块内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继续(xù)低(dī)迷(mí)，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来(lái)首次单月净流出，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前(qián)3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存(cún)量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与机构(gòu)持(chí)仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报(bào)表示，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮(lún)重新(xīn)旋(xuán)转需要时间和耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是过高的经济预期下修过(guò)程中的阶(jiē)段性产物，过度(dù)博弈降低了市场定(dìng)价(jià)的有效(xiào)性，但也提(tí)高(gāo)了业绩驱动策略的(de)潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基(jī)金经(jīng)理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买方更(gèng)加激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估(gū)龙头(tóu)在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中特估的龙头股在当前位置(zhì)对他而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度(dù)而言许多市场参与者可(kě)以给出(chū)许多个继续买入中特估的理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资(zī)金(jīn)已迫不及(jí)待在进行抢筹码(mǎ)。从股(gǔ)票市场(chǎng)交易(yì)的直观(guān)判断，这代表着资(zī)金参与方的(de)短期(qī)泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了(le)短短7个交易(yì)日(rì)，5月13日华(huá)泰柏(bǎi)瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限，基金管(guǎn)理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外(wài)3只(zhǐ)中证国新央企股东回(huí)报(bào)ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证(吴亦凡还出得来吗zhèng)国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇(huì)添富中(zhōng)证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF于今日开(kāi)售，每(měi)只产(chǎn)品的首募规(guī)模上(shàng)限均为(wèi)20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头(tóu)”ETF也持(chí)续“吸(xī)金”，15只央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中(zhōng)，国(guó)泰(tài)央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流入(rù)超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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