财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热行情(qíng)的催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已经悉数披露。当行(xíng)情(qíng)出(chū)现(xiàn)异动，明(míng)星基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值(zhí)优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行。同时，建信(xìn)基(jī)金周智硕去(qù)年(nián)四(sì)季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在管(guǎn)基金十(shí)大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银行赫(hè)然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王”的招商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹(chóu)精选持(chí)有(yǒu)招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清(qīng)华旗下(xià)多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的丘(qiū)栋荣(róng)，一(yī)季度减持(chí)了(le)苏(sū)农(nóng)银(yín)行、常熟(shú)银行。一季度末数(shù)据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘(qiū)栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多(duō)个季(jì)度(dù)，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利(lì)等(děng)老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工(gōng)行头(tóu)号粉丝，还重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及(jí)券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言(yán)，较去年四季度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)A股的(de)58家机构中，有55家(jiā)公募(mù)基(jī)金以及中泰资(zī)管、光证资(zī)管(guǎn)、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银(yín)行最多的要数(shù)中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银(yín)行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最(zuì)多的(de)单只基金产品。去年年(nián)末，在(zài)持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的(de)主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最(zuì)新(xīn)数据显示，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银行分别为(wèi)在(zài)姜诚在管(guǎn)产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的一(yī)季度，工(gōng)商银行股(gǔ)价累(lèi)计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累(lèi)计(jì)跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了(le)中(zhōng)国(guó)建筑、建发(fā)股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化工(gōng)等(děng)。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行业(yè)依次(cì)为(wèi)制(zhì)造业、金融业以及批发和(hé)零售(shòu)业(yè)，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增持(chí)工商(shāng)银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品(pǐn)的(de)第二大重仓股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排在第2394位(wèi)，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力突(tū)出、风险收(shōu)益比较高(gāo)、有望(wàng)穿越周(zhōu)期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能(néng)源(yuán)、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等(děng)半导(dǎo)体(tǐ)材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业链(liàn)公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之外(wài)，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银(yín)行，截至一(yī)季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张清华执掌的易(yì)方达悦兴(xīng)一(yī)年(nián)持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股(gǔ)数(shù)量，在一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商行(xíng)、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据(jù)看(kàn)，自(zì)2022年二(èr)季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度(dù)减持苏(sū)农银(yín)行，共计减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，中庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银行前十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东一季度(dù)累计(jì)减持的(de)1862.45万股，来(lái)自(zì)丘(qiū)栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品。这一(yī)季度，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东行(xíng)列后，便不曾减持(chí)过。该(gāi)产品(pǐn)曾在2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季度分别增(zēng)持苏(sū)农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其余(yú)季度保持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通(tōng)股东以来(lái)，中庚价(jià)值领航、中庚价值(zhí)品质一(yī)年于今年一(yī)季度(dù)首度减持苏(sū)农银(yín)行(xíng)；同在(zài)一季度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年(nián)一至三季度连(lián)续(xù)减(jiǎn)持苏宁银(yín)行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中庚基(jī)金持(chí)股数量在一(yī)众重仓该(gāi)股的基金公司(sī)中，排在首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中庚基金便开(kāi)始减持常(cháng)熟(shú)银(yín)行。去(qù)年四季ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚(gēng)基金更是大手(shǒu)笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司第八大(dà)流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价值(zhí)品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列(liè)；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多(duō)个(gè)季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐(lài)。截至一季(jì)度末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一(yī)、第(dì)三；这一(yī)阶段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤旗下(xià)易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选是(shì)重仓招商银行最多的(de)单只产品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招商银行较多(duō)的(de)产品，还包括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三(sān)年持有、以及张清华(huá)在管的易(yì)方达裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安(ān)心回(huí)报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海通国际林加力(lì)团队5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是(shì)逐(zhú)季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四季度的低点(diǎn)，一季度的收入(rù)增速有(yǒu)明(míng)显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城商行业绩(jì)最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行(xíng)，最(zuì)后是(shì)股份行。国有大(dà)行(xíng)利润(rùn)增(zēng)速(sù)大致符(fú)合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显(xiǎnch2是什么基团，chch3ch3是什么基团)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其(qí)中中行增幅最大。需要(yào)注意(yì)的(de)是，一季度(dù)保费收(shōu)入对营收贡(gòng)献(xiàn)较(jiào)大，持续性(xìng)存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利润的影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总体收入(rù)增速负(fù)增长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年初一(yī)些大银(yín)行以极低(dī)利率去抢大额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月(yuè)份极低利率消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中利润增速和收入(rù)增速韧性(xìng)最强，海通国际(jì)建议关注优质(zhì)的城商行，辅(fǔ)以比较优质(zhì)的农(nóng)商行。城商行是行业里最强的子(zi)版(bǎn)块，建议持续关(guān)注。农(nóng)商行(xíng)中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速最好的交通银(yín)行，其次是收(shōu)入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再(zài)次(cì)是(shì)结构(gòu)数据(jù)（手续费(fèi)收入(rù)）超预(yù)期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注(zhù)。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关注一季(jì)报不错的低(dī)估(gū)值(zhí)黑马股，比如利润和(hé)收入(rù)增速较好的(de)浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安银行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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